聯準會在6月FOMC利率會議再度維持利率不變，美國5月消費者物價指數低於分析師預期，市場現在已經普遍期待聯準會今年可能降息一到兩次。貝萊德投信認為，隨著時局進入2024下半年，投資人將開始面臨聯準會開始降息、美國總統大選等不確定性，市場料將存在波動風險，但也為主動投資人創造了更多超額報酬潛力。貝萊德投信建議，下半年可掌握「智慧」、「存股」關鍵字，進一步掌握投資機會。
聯準會考量通膨遲遲不降息，造成市場方向飄忽不定
美國股市在第二季以來不斷創下新高，加拿大央行和歐洲央行陸續啟動了自疫情以來的首次降息。貝萊德投信認為，這些降息都不代表是未來多次降息週期的開始，因為各國通膨都仍高於央行目標水準。因此，即使聯準會的降息已經近在眼前、其他國家也已經開始降息，但這並不是典型降息週期的開始，各國央行可能都會避免採取大幅且迅速的降息措施。
根據聯準會在6月的利率點陣圖顯示，2025年底的美國通膨仍將高於2%的目標水準，而且聯準會再次上調了對長期政策利率的預期，這次從 2.6%升至 2.8%。貝萊德投信認為，美國的通膨走勢相當波動，其中服務業通膨仍居高不下，加上美國總統大選即將來到，導致聯準會難以確定接下來的貨幣政策走向，多次調整其政策路徑預估。貝萊德投信認為，這證實此次降息週期將遠非典型的態勢，今年降息超過一至兩次的機率偏低。
面對美國股市驚驚漲，掌握兩大關鍵字掌握市場
貝萊德投信觀察，雖然通膨短期內下跌可能性偏低，聯準會可望維持高利率至下半年，在等待降息的過程中，貝萊德投信建議投資人，與其依靠聯準會政策訊號進行投資決策，不如掌握「智慧」、「存股」兩大關鍵字，做好下半年的投資布局。
關鍵字1》智慧
隨著人工智慧演進，運用大數據分析與AI的智慧選股模式，分析海量投資訊號選出優質企業，協助您有效率做投資決策。
關鍵字2》存股
所謂存股，就是找到適合長抱的低波動高品質標的，避免在市場動盪下短進短出而受到市場波及。
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本文為貝萊德行銷文宣
基金投資涉及一定程度之風險，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。
股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:0223261600。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。申購手續費屬後收型之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟每年仍需支付1.25％的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。© 2024 BlackRock, Inc. 及其附屬公司版權所有。
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