俄烏戰火延燒已超過1個月，市場雖自初期的恐慌中逐漸回穩，但戰事暫看不到結束跡象加劇高通膨現象，以及美國聯準會可能激進升息壓抑通膨恐拖累經濟衰退疑慮加深，讓金融市場面臨考驗，不過觀察今年以來各類資產表現，平衡型以亮眼績效之姿從容以對，成為投資人最佳避風港。

平衡型基金靈活出擊，今年以來表現優於股、債基金

根據理柏資訊統計716檔台灣核備境外股票型(含平衡型)基金與264檔境外債券型基金，3月份平均台幣報酬分別為1.21%及-1.5%，其中22檔境外平衡型基金以1.71%的平均報酬表現優於股、債，且今年前3個月的平均跌幅2.11%，也僅有股票型與債券型平均跌幅6.33%及6.06%的約1/3。其中績效前3名的富蘭克林穩定月收益基金、鋒裕匯理長鷹多元收益基金與富蘭克林全球平衡基金，今年來更有近3.5%以上的漲幅，表現亮眼。（詳見表1）

資產管理公司分析，美國價值平衡型基金能於通膨高漲、貨幣政策加速收緊與景氣前景不明的環境下脫穎而出，關鍵在於藉由多種資產靈活配置搭配收益機制，讓投資佈局面對市場波動時更具韌性，創造優於股債資產的優異表現。

低波動配息高，富蘭克林穩月收基金成核心配置首選

資產管理業者指出，歷史上地緣政治對各類資產的影響不同，若衝突持續更長時間可能導致低成長、高通膨的環境，風險性資產將面臨較大挑戰，而在全球風險升溫之際，美國資產往往具備防禦特性，且不論就經濟成長、相對價值與投資人信心，美國仍優於其他已開發國家，建議投資人核心部位可首選以美國資產為主的平衡型基金。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金投資策略靈活，可列為核心資產配置首選。

理財專家觀察，富蘭克林穩定月收益基金除了投資於傳統股票、公債與公司債等資產，也善於發掘可轉換證券與特別股等金融資產的投資機會，大幅增加了潛在獲利機會、提升收益空間、也降低了單純僅持有股債資產的波動性，因此能在低利率與高波動的環境下有效控制基金的波動風險，基金過去2年的波動風險僅不到10%，而基金的首要投資目標為追求收益，藉由投資於高股利股票與高收益債券，挹注基金今年來得以兩度調高配息，目前的年化配息率已高達近7%，顯見經理團隊優異的投資功力，也更突顯在通膨高漲環境下該基金的投資吸引力。

{DS}