一提到退休金準備，很多人認為還有一段時間，可以慢慢來。但根據政府最新統計顯示，台灣人口老化速度已經像是開快車，相關醫療支出快速增加，未來問題只有更嚴重，目前難以看到變好的跡象。瑞銀精選債券收益組合基金（本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人周佑侖指出， 如果你現在再不積極行動做好退休理財規劃，恐怕無法安心養老。

但面對眾多的投資商品，想退休理財的投資人又該如何挑選？

周佑侖表示，為滿足市場上眾多的退休理財需求，瑞銀資產管理挾著豐富的私人銀行理財經驗，研究歸納出較佳的債券黃金投資比例，也就是：50-60%投資等級債＋50%-40%風險性資產債券的組合，較能兼顧穩定收益與抵禦市場下檔風險（詳見表一）。

數據會說話 台灣人口老化問題加速惡化

到底台灣老化問題有多嚴重？我們就讓下列數據說話。

一、國發會2020年最新公布的人口推估報告，台灣預計在2025年、也就是4年後就將進入超高齡社會，每5人就有1位是65歲以上老人；到2034年、亦即13年後，則是全國半數以上人口皆為超過50歲的中高齡者。

二、內政部2021年1月8日最新統計指出，台灣的出生與死亡人口已在2020年正式出現死亡交叉，死亡人數超過出生人數，台灣的人口正式出現負成長。

三、內政部2020年公布的2019年簡易生命表，國人平均壽命再創新高，來到80.9歲。

四、衛生福利部統計2018年國人家庭自費醫療支出比率為32.9%，推估65歲以上高齡人口平均自費醫療費用（未含新型醫療技術）約需55萬2,720元。此外，國人平均長照需求時間約7.3年，費用恐怕至少上百萬元。

國人偏向守財而非理財 退休金準備潛藏危機

周佑侖表示，這些數據都直指一個核心：做好退休金準備，已是中高齡者乃至每個人當前的重要課題。那麼，國人的準備方式足以因應嗎？答案恐怕令人擔心。

台灣長期有儲蓄率偏高的現象，而儲蓄率升高的主因，便是老年人口比較不愛花錢，屬於「淨儲蓄者」。不同金融機構與媒體進行的調查亦顯示，多數國人喜愛以儲蓄來準備退休金。

周佑侖指出，國人偏愛以儲蓄因應退休，在全球零利率、甚至負利率充斥的環境下，值得憂慮，因為通膨會輕易吃掉利息收益，長期下來，退休金不會有太明顯增長。根據瑞銀財富管理投資總監辨公室的統計，通膨的高低，會對投資者須存多少錢才能滿足未來支出需求產生重大影響。即使通膨率只有2%，但30年後物價也會上漲80%。

周佑侖便強調，為妥善應對通膨，投資者應該確保其投資組合有足夠的成長性，這就需要有投資部位，包括股票、債券等形成一個資產配置，同時也該對資金提取率有個清楚的認識，這樣方能避免因為過度消極的資金管理，而導致整體的資產收益被通膨擊敗。

隨著國人平均壽命的增加，退休生活普遍長達十數年、甚至更久，連帶生活開銷與醫療養生費用也會增加。在人生旅程難以預測下，只有透過擁有持續的現金流，較能從容的享受退休人生。因此，聰明的運用能提供固定收益的債券商品，自己打造退休後的現金流，讓退休生活無後顧之憂。

具永續概念的組合債券基金，陪你到老

周佑侖表示，退休理財首重收益，即使是準備退休金，也同時需要追求收益；更重要的是，投資標的之波動度需要能符合這些籌備退休金族群需求。為滿足這些需求，第一銀行與瑞銀投信聯手推出瑞銀精選債券收益組合基金，融入瑞銀獨有的ESG選債機制，以50-60%投資等級債搭配50%-40%風險性資產債券的組合，兼顧穩定收益與抵禦市場下檔風險，提供具永續概念的退休理財方案。

以去年的新冠肺炎疫情為例，投資等級與風險性債券配置比重為五五配的投資組合，投資組合中的指數平均下跌9%，遠低於風險性資產超過50%的投資組合所帶來的雙位數跌幅，穩健抗跌的特質，適合納入作為中長期投資的退休準備資產。

既然已知退休金準備很重要，現在就開始著手準備，退休生活才會更幸福。藉由風險等級為RR3的瑞銀精選債券收益組合基金，是一個較適合的退休理財商品，一起面對人生與市場的風雨。

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