「市場先生，我還是個學生，請問如果只有20萬資金，可以開始投資嗎？」一位讀者詢問這個問題，其實這問題每月至少都會被問一次，包含我自己剛開始學投資時，也疑惑過這個問題。

「資金不多可以開始投資，但你應該把目標放在學會投資，而不是靠投資賺錢。」我說。

很多人在這時候會露出失望的表情，心理可能會疑惑：如果投資不能賺錢，那還要投資嗎？還是應該等以後錢多再開始？

以下市場先生來談談，如果想開始投資，到底應該怎麼做、有什麼要注意的地方？

錢少時，目標是「學會投資」，而不是「賺到錢」
資金少，不可能賺到錢有2個原因。我們都知道如果資金愈大，得到的報酬愈高。但投資不是銀行定存，在投資中有2重要的事實是：

原因1.投資股票長期的年化報酬率落在5%～10%之間。
大多數人剛開始會覺得5%～10%投資報酬率很低，如果手上有20萬，一年後獲利6%，相當於賺1萬2,000元，大概只等於每月加薪1,000元，是否覺得很少呢？

但有趣的是，如果身邊有認識高資產人士的話，你可以去問問他們，他們大多都會跟你說，靠投資的話5%～10%報酬已經夠高了，許多人甚至只追求3%～5%的穩定報酬。

假如取得5%～10%報酬需要承受30%上下波動，1億元的30%就是3,000萬，因此隨著資產增加，許多人寧可只承受10%波動，但取得3%～5%報酬就好。

5%～10%很低嗎？我認為夠了，如果想要更高報酬，或許你可以想想取得更高報酬背後的代價是什麼。

原因2.時間愈長報酬確定性愈高，時間愈短結果愈不穩定。
5%～10%是長期平均值，並非每年固定報酬，除了一些固定收益商品以外，大多數投資策略的結果，愈長期會愈穩定，一般最理想的狀況是投入8～10年（1個景氣循環），過程中可以加碼，但不取出資金。

反之，時間短的話各種可能性都有，可能有的年頭是獲利20%，但有的年頭是虧損10%。

而錢少時，許多人資金都會有其他用途，甚至沒有另外準備緊急預備金，如果生活費和投資的資金衝突，很可能導致出場賣在原本策略規畫以外的地方，讓投資很難賺錢。

只有「能長期不動用的資金」投入，才可能幫你取得穩定的成果。

錢少時，投資賺到的錢必定有限，但卻是個開始學投資的好時機
基於上面這2個原因，錢少時由於報酬率、需要等待時間長，因此你不可能很快賺到大錢。但錢少時，有一件可以做的事情是先「學投資」。因為未來總有一天你會有足夠的投資資金。

有幾件事，在錢少時先開始，絕對會比晚開始來的好。

趁錢少時學會投資，你一定要學會3件事
我認為錢少時仍要學投資，有3件事一定要在初期錢少時就學會，分別是：
1.擁有一套穩定的策略。
2.控制風險。
3.面對虧損。

這些事等到錢多時再學，很可能到時代價太大了，能愈早學會愈好。

1.盡早找到一套適合自己的投資策略
怎麼的投資方法適合自己？
a.報酬覺得滿意：當然合理的報酬有個範圍，或者想賺更多會需要付出一些成本和不確定性。
b.可以執行：比方說如果你未來沒時間看盤，那所有需要看盤的方法就都不適合你。
c.晚上睡得著覺：不要用一套你晚上睡不著覺的方法。

找到方法，熟悉與驗證需要時間，不要等到60歲才開始找方法。一個方法，從學習開始到熟悉、有信心、確認它的有效性及穩定性，到實際操作、了解各種狀況下會發生的事、不受雜訊影響，這樣的過程，快則幾個月，慢則幾年。

越早學會，你就愈早開始複利，時間會幫你放大投資成果，反之如果愈晚開始，能從時間得到的好處就愈少。 我覺得各種投資方法都可以抱著開放的心態去了解嘗試，當然你不一定要真正投入，模擬投資、回測歷史數據也可以，但實際投入小額資金是比較好的學習方式。

建議的方法：建議挑不用看盤、不用花太多時間研究的方法。
一個投資方法要用到退休，基本建議挑不需要看盤的方法，隨著年齡與專業能力增加，時間對你會愈來愈寶貴（總不會時間愈來愈不值錢吧），比起看盤，從事自己的事業或陪伴家人、出門旅遊，都相對有價值。

如果要推薦一個方法，市場先生會推薦ETF資產配置長期投資，我認為這是適合大多數人的操作方式。（可閱讀：如何學會ETF資產配置策略？）

2.學會控制風險、避免大起大落的投資結果
許多人會想戰勝市場，得到20%、30%或更高的報酬。這並非辦不到，但並不容易，原因是長期想賺更多，需要付出額外的努力，或知道一些別人不知道或別人做不到的事，即使是可以一整天研究投資的專業人士，報酬都很難大幅超越大盤了（5%～10%），更何況大多數人都是普通人，時間和資訊並不比別人多。

更多的時候人們得到的並非「賺更多」，只是「波動更大」。有些人可以1年獲利100%，你會很羨慕嗎？但如果說，他的投資方法最糟的時候虧損高達80%，你還會羨慕他嗎？

有些投資策略或工具，會造成很大的波動，賺錢時賺很多，但虧損時也虧很多，營造一種獲利高的假象。

例如使用較高槓桿的操作工具，期貨、選擇權、權證，或融資操作等等，這些工具並非不好，如果你能學會的話會很有幫助，但波動太大不是好事，如何控制波動是需要學習的功課。{DS}

提醒：錢少不要花太多時間在追求報酬率。
畢竟20萬即使報酬率30%、超越巴菲特，那也只賺了6萬而已，對你的人生改善有限，而且你很難確定那樣的成果在未來能否持續。

賺6萬也許有些人覺得滿意，但如果算上付出的時間，很可能時薪只有十幾塊錢。

學習把投資策略的波動控制在30%以下，甚至20%以下
許多人在錢少時，會喜歡賺很多的方法，比方說有機會獲利100%，但也可能虧損50%，投資策略虧損50%多嗎？其實因人而異。

我以前學生時期剛開始學投資時，因為當時資金不多，波動對我來說只是策略裡面必然的一部分，但隨著年紀愈大，以前的波動大的方法會愈來愈不敢投入，Why？

投資20萬資金時虧損50%，只虧損了10萬元（一般人2、3個月薪水）；投資200萬時虧損50%，等於虧損了100萬元（1、2年薪水）；投資2,000萬時虧損50%，虧損就高達1,000萬元（10～20年薪水）。

也許人們年輕時可以接受大幅波動，但沒有一個人在年齡與資金增加後還能承受大波動。盡早學會一套投資方法，並且讓風險可以控制，可以讓你未來某一天有較大資金時，不再需要擔心這個問題。

3.學會面對虧損，避免情緒影響投資成果
市場先生自己剛開始學投資是在大學四年級的時候，當時我收到了身邊很多長輩或同學善意的勸告：「投資很危險。」「投資可能會賠錢。」「不要玩投資。」

這些勸告，讓我一開始對投資就抱著非常戒慎恐懼的心理，但當時又覺得投資很重要、不學不行，因此我一開始是抱著「繳學費」的心理在投資。

「我寧可現在投資賠5萬、10萬，也不要等退休時投資賠幾百萬、幾千萬。」當時抱著這樣的想法開始，想說如果跟其他人說的一樣，證明投資不可行，我就盡早認賠退出市場，到退休都不要碰投資以免危險。

當時錢少，並沒有長期投資的概念，因此操作總是進進出出，而其中也有遇到許多結果是虧損收場。而從中也觀察到，投資虧損時的確會讓人變得不理性。

當然我很幸運的走過那一段，學到控制風險以及一些穩健的方法，沒有受到太大的損失。後來接觸更多有在投資的朋友才發現，大多數人在第一次投資賠錢的時候，都和我當時一樣，普遍都會有比較過度的反應。

投資虧損，是大多數人最難度過的一關
緊張、天天看盤、查很多資料、問別人是否該賣、死抱著不放…等等，許多人一開始通常也沒有什麼投資策略的概念，甚至也不知道為何而買、聽明牌買等等，這種反應都是正常現象。

這種手忙腳亂、心情混亂的結果，造成許多人賠錢出場，有些人會心灰意冷的永遠退出市場，有些人則是死抱著不賣，等到解套再賣掉沒有賠錢，看似幸運，但未來如果用同樣方法死抱不放，結果卻抱到一檔地雷股，最終就是損失更加慘重出場。

人性對投資的影響巨大，越早犯錯越好
在歷史上，人們總是在高點過度樂觀、一股腦進場，但又在低點過度悲觀、賣在低點。

投資中難免有起伏、有犯錯，隨著經驗累積以後，逐漸會減少情緒的影響，才能夠更有規律地照計畫去執行投資操作。

如果大多數人面對虧損都要付出一些成本，成本當然是愈小愈好。因此趁錢少的時候，盡快去體驗這種「犯錯」的感覺（但不是叫你故意犯錯），能幫你在最小的損失下，減少未來可能的損失。

快速總結》
1.錢少可以開始投資，但要區別目標應該放在「學投資」，而不是「靠投資賺到錢」。
2.趁資金少時學投資，找到一套適合的策略。
3.不要因為錢少想賺更多，就選擇大起大落的方法，應該錢少時就學會控制風險。
4.錢少時如果有犯錯，代價相對比較低，提早學會面對虧損與減少情緒影響。

那如果20萬都沒有該怎麼辦？其實也可以用模擬投資帳戶開始。但還是提醒，資金少的時候不要花太多時間在研究投資上，提高專業能力增加薪資收入才是效益比較高的事。

最後談談，如何開始學投資呢？以下市場先生給你4個方向：
1.如果完全沒有概念，可以先從理財系列教學開始。
2.學投資第一步先把該開的戶都開起來，包含銀行戶、證券戶等等。
3.投資的方法和工具很多，建議先從ETF開始學起。
4.從書籍中補充知識，建議先挑簡單的書開始。

本文獲「Mr.Market市場先生」授權轉載，原文：20萬元可以開始投資嗎？資金少時目標應該是「學會投資」，而不是從投資「賺到錢」

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