編按：長壽已經成為新世代危機，你是否擔心愈老愈窮、淪為下流老人？其實只要早點準備、用對方式，就能讓你的錢跟著你一起長壽，拒當下流老人一點也不難！

這本《人人都能學會退休月領5萬 全圖解》，將教你如何從建立正確退休觀念開始，精準預估退休缺口，透過3大操作策略，搭配5大現金流工具，讓你月月提款，樂活退休去！以下為本書精彩摘要：

你知道嗎，「未來的5萬元」跟「現在的5萬元」並不是等號，「未來的5萬元」所擁有購買力將大打折扣。就每年1.5%的通膨率計算，30年後的5萬元只相當於現在的3萬2,000元，40年後的5萬元更只剩下2萬7,000元左右的價值。

因此，若你在退休時，想過著貨真價實每月5萬元水準的生活，該準備多少退休金呢？

就1.5%的通膨率來計算，在30年後若是想過著相當於現在每月5萬元的生活水準，則月領金額應該要拉高到將近8萬元才行（詳見表1）。也就是，若你的勞工退休金加上勞保老年年金每月有4萬元的水準，則代表你自備的退休金額也應該要拉高到4萬元才夠。

要滿足這個缺口，又想在本金、報酬率和風險中取得平衡的話，「共同基金」就是你可以考慮的工具，因共同基金的投資風險低於股票投資，且由專業經理人操盤，亦有望創造勝過大盤的報酬。且共同基金中有可以創造現金流的配息基金，以及可以創造高報酬的股票型基金，只要兩者搭配使用，不僅可以讓現金流持續成長，又可以拉高整體資產成長率，是相當穩健的投資策略。

接下來，將從挑基金開始，一步步帶領讀者了解如何讓基金成為你退休路上的好幫手。

挑選標的》6條件
篩選長期穩定配息基金
投資人可用以下條件來篩選，並配合自己的需求挑選適合作為退休規畫的配息基金。

1.配息能夠滿意，波動能夠接受：許多人在挑選配息基金時，最關心的就是基金的「配息率」。然而，配息率不是愈高愈好嗎？因為高配息率來自高報酬，而高報酬帶來高風險，因此「配息愈高，波動一定愈大」。高配息率帶來的副作用將是淨值的高波動以及配息的不穩定，如果無法承受這樣的副作用，則基金的配息率縱使再高，也不是適合你打造退休現金流的標的。

2.慎選計價幣別，高利貨幣須小心匯損：在台灣，許多基金都發行了不止一種計價幣別，而同一檔基金不同計價幣別，配息率居然相差了4、5個百分點以上。會造成配息率如此大的差異，主因在於若貨幣是高利貨幣，除了債息之外，還能賺到該貨幣的存款利息。

乍看之下，選擇高利貨幣的配息基金，不僅能夠賺取債息，還能夠賺利息。但要提醒的是，像南非幣這樣的高利貨幣，匯率波動是非常劇烈的，升值或是貶值幅度都是很驚人的，往往是幾十個百分點的落差（詳見圖1），當基金配息換回新台幣時相對不穩定。

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3.看基金總報酬率，判斷配息是否配到本金：選擇配息基金還要注意的是，基金的配息是否來自本金！若是一檔基金配息長久都是來自於本金，長期下來將會侵蝕你的資本。

雖然金管會要求基金公司必須要揭露配息基金動用本金的比率，但若只看這數據並不夠客觀，因為每個人買入的成本不一樣，所以對於每個人的配息率，或是資本利得、資本利損都不相同，單看基金公司所揭露的是否動用本金比率，並不能完整解讀狀況。

因此，要判斷一檔基金會不會動用到本金，比較簡單的方式，就是看一檔基金的總報酬率。若是總報酬率低於配息率，就代表領到的債券票息或是賺來的資本並不夠配息，是挖本金來滿足配息率了。

4.大型基金品牌，且台灣有總代理為優先：因為退休規畫是數十年大計，就售後服務角度來說，長期經營的大型基金公司在資源和人力上更充足，投資人若遇到問題也不怕找不到人。

5.基金成立時間最好超過10年以上：為退休準備而投資的基金，其績效重點在長期穩定。一檔基金成立的時間要夠久才足以看出經理人的操盤實力是否穩健。因此，最好選擇成立逾10年的基金，且中長期績效穩定。

6.基金規模夠大、持有標的逾100檔：當一檔基金規模夠大，就可持有更多債券種類與檔數，利用大數法則有效分散風險，降低違約事件帶來的衝擊，就算真有債券違約，占比有限，衝擊也小得多。

實戰操作》按3步驟
將配息再投入股票型基金
挑好配息基金之後，要如何利用配息基金搭配股票型基金來為自己打造退休現金流呢？

我們可以借鏡基金教母蕭碧燕的投資心法以及基金達人邱威龍的實務經驗，利用基金養基金的方式靈活運用配息、拉高報酬率，提早達成退休領息目標。以下是操作步驟：

1.計算退休時的年配息目標：假設你希望退休後能月領4萬元，則相當於1年領息48萬元（＝4萬元×12個月）。

2.用年度配息目標反推每月投資金額：確認好退休的年領息目標後，接著就是根據選擇配息基金的配息率以及準備期長短，來反推每月投資金額。

假設年領息目標是48萬元，而你距離退休還有30年，則你每年應該要增加1萬6,000元（＝48萬元／30年）的配息。若是你投資的配息基金年化配息率8%，則反推你今年至少要增加20萬元（＝1萬6,000元／8%）的投資本金，保守估計每月應投入至少1萬7,000元（＝20萬元／12個月）。

3.基金配息再投入股票型基金，加速放大資產報酬：開始投資配息基金後，每月領到手的配息，千萬不要閒置不用，因為若是靜置不再利用，這筆資金就無法發揮複利效果，反而拖累整體資產部位的成長。

若以單筆50萬元投資於年化配息率8%的配息基金為例，如果每年配息4萬元，而拿到手的配息全數都不再運用，經過10年後，你的總資產就是當初單筆投入的本金50萬元以及配息40萬元，共90萬元，整體資產的年化報酬率將降低至6.1%。

但若是將領到的配息投入在更高報酬率的標的，例如年化報酬率12%的股票型基金，則經過10年，總資產就可增加到120萬1,949元，整體年化資產報酬率就可以拉高到9.2%。

透過這樣簡單的試算，你就能了解配息再投資可有效拉抬整體資產報酬率，因此領息後，一定要利用配息繼續養其他高報酬率的資產。

實際上的再投資做法是什麼呢？許多基金達人的實戰策略，就是買進月配息基金之後，利用每月拿到的現金，再每月定期定額買進股票型基金，設定股票型基金達到停利點（例如報酬率15%～20%）後贖回，再重新投入配息基金擴大部位放大現金流，然後配息再繼續定期定額投資股票型基金（詳見圖2）。

利用這樣的方式操作，等於是在穩健的現金流基礎之上，利用配息來承擔更高的投資風險，是屬於穩中求勝的投資方式，不僅可以拉高資產的投資報酬率，又不需要讓整體資產承擔太大的資產波動，還可以加速擴大配息的金雞母。（本文摘自《人人都能學會退休月領5萬 全圖解》第3篇）

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