股市攻防，有時也很像打電玩
看了這篇文大家就應該知道Mo編也是電玩控啊XD

你是股市中的戰士還是魔法師？
從25歲領到第1份薪水開始投入股市，到55歲想存到3,000萬元提早實現財富自由人生，應該怎麼做？

這個問題的答案有無數種解法，可能有人跟你說一定要存股，或一定要波段，又或者是當沖賺錢會比較快。無論哪一種方法都有可能達到目標，只是難度不一樣，而且也不一定適合你的性格。

根據Mo編的經驗，投資要賺錢，方法無絕對，但是性格是否合拍，絕對是重中之重。以網路遊戲來比喻，如果賺錢是人生財富自由關卡最後的大魔王，你想當硬皮戰士，靠著龐大血量、低而穩定的傷害輸出來穩穩磨死大魔王，或是想變身靈巧又高殺傷力的魔法師，靠著快速走位與關鍵殺招來克敵，都可以讓你破關，不過，請務必先選對你想仿效的角色原型。

前文中的戰士，在股市裡，就像是ETF（指數股票型基金）這類被動投資，屬於「慢慢來比較快」的類型。作為一個正面迎敵的股市戰士，你不需要學習無謂的花拳繡腿，而是要先講究防禦，讓自己的血厚、皮硬，也就是多存錢、多累積ETF的持股，讓股市裡時不時出現一下的大波動（作為坦克就要能硬扛魔王的大絕招啊），也傷不了你的生命。最終，你會靠著足夠的本金，加上穩定而平均的報酬碾壓敵人，成為傳說中的英雄，啊，不是，是成為財富自由人，不必再過著追錢跑的痛苦日子。

至於魔法師，這樣的人Mo編還認識不少，畢竟靈巧的走位與華麗的攻擊技巧實在太吸引人，也常常讓Mo編很嚮往。但是，魔法師在擁有高殺傷力的同時，其皮薄、防禦力低的屬性，往往禁不起大魔王的會心一擊，只要稍有失誤，就是Game Over。在投資市場上，靠著低本金、大量槓桿，利用市場漲跌週期，快速進出高波動的股票或衍生性金融商品搏命者，賺個10倍都不算稀奇，不過，碰上足以破產的大災難也是屢見不鮮。

Mo編所見過的投資成功者，初期或許會嘗試各種角色，學習不同的投資法門，但是，經過一段時間後，往往都能薈萃出一套適合自己性格與需求的訣竅，終而成功。而投資失敗者，Mo編也見過不少，他們大多是人云亦云，試過一種又一種的投資方法，然後不斷挑剔各種方法的缺點，卻未能反求諸己，認真思考自己真正需要的是什麼。

下面的圖來自於《超額報酬：向全球頂尖投資大師學習如何打敗大盤》一書，Mo編覺得無論是投資新手，或已經有一些投資經驗的人，甚至是縱橫股市多年的老鳥，都適合一看。本書作者是位績效超越大盤的基金經理人，同時也是位電機工程博士，他利用嚴謹的研究方法，兼採量化與質化的分析，試圖找出葛拉漢（Benjamin Graham）、巴菲特（Warren Buffett）、蒙格（Charlie Munger）、索羅斯（George Soros）、坦伯頓（John Templeton）、丹尼斯（Richard Dennis）等投資大師的心法，有什麼相同與相異之處。

投資人花很多時間努力學習，目的正是希望能超越大盤，而這張圖就是傳達出，大師們的年化績效超越大盤幾個百分點，以及持續的時間有多久。圖上的縱軸是超出大盤績效的百分點、橫軸是時間，例如：原物料大師羅傑斯，超出大盤逾30個百分點，但是其統計年數僅略高於10年。熟悉這位大師的投資人都應該知道，他早早就離開操盤的基金，開始以機車、汽車環遊世界，因此後續的投資績效，就沒有資料可以追蹤。

投資人當然會希望，超出大盤的百分點愈多愈好、持續的年數愈久愈好，也就是往圖中右上方的位置。不過實務上，魚與熊掌難以兼得，高於市場的超額報酬要能長期持續是件相當困難的事，不僅投資者必須擁有高深的功力，也要持續對投資這件事保持熱情，而且要身體夠健康才辦得到。

雖然羅傑斯（Jim Rogers）、卓肯米勒（Stanley Druckenmiller）、索羅斯等3位大師都是總體面的投資高手，但是Mo編真心不騙，這種投資法真不容易，要能掌握總體經濟、景氣週期與市場心理的綜合考量，真的是會讓你隨時神經緊繃、傷神耗腦，因此，羅傑斯與卓肯米勒早早就離開第一線。

這個領域中能像索羅斯一樣，保持超越市場績效逾15個百分點，同時又持續長達30年以上，其人可謂奇葩。不過有心向神級操作挑戰，喜歡魔法師華麗操作風格者，也不要妄自菲薄，有為者亦若是啊！

而股神巴菲特的神蹟是，績效超過大盤13個百分點，持續逾50年以上，並且成為地球上，靠投資致富的人當中最有錢的一個。如果只比績效，比巴菲特更好的大師不少，但是考量到巴菲特管理的資產規模與持續時間，再加上能健健康康、始終以投資為樂的態度，除了神蹟之外，Mo編也想不到別的名詞了。

【本文僅供研究分享，並無推薦買賣之意】

 

本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載

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