想要靠自己的力量準備退休金，首先就要估算退休金的金額。最常聽到的算法是「1年生活費×退休後生存年數＝所需準備的退休金額」。也就是以目前物價估算1年需要50萬元生活費，預估65歲退休後再活25年，因此共需要1,250萬元退休金。不過，這樣的估算方式可靠嗎？且若是65歲前就被迫提前退休，再加上通膨使物價提高，現在的50萬元，在30多年後可能只剩下一半的購買力，那退休後恐怕會面臨錢不夠花的窘境。

其實，準備退休金最好的方法，就是利用一個投資組合，累積成一筆「花不完的退休金」；只要這筆退休金每年所產生的報酬，比每年所需要的生活費還要多，這樣退休金不但不會花完，而且還會愈來愈多。

步驟1》以退休時物價，估算每年生活費需求金額
那麼要怎麼估算退休金需求金額？因為現在距離退休還有一段時間，物價會隨著通貨膨脹而提高，因此我們除了要以目前物價決定每年生活費，還要估計退休那年的物價水準，才能正確預估退休時真正需要的每年費用是多少。計算方法為：

通膨調整後每年費用＝退休後每年需求費用現值×（1＋通貨膨脹率）年數

例如今年30歲的Lisa，目前已準備20萬元作為未來退休金的一部分。她的目標是在55歲提早退休，以現在的物價估算，希望退休後每年能有50萬元生活費。

由於距離預估退休年齡還有25年，假設通貨膨脹率平均每年2%，以25年後的物價估算，Lisa退休後每年的費用需求金額應為82萬303元（Excel公式：「=500000*(1+2%)^25」）。

步驟2》計算「花不完的退休金」具體數字
接下來再以退休後每年需求金額，以及退休後的投資組合年報酬率，算出「花不完的退休金」需要多少錢（詳見表1），計算公式為：

花不完的退休金＝通膨調整後每年費用／（退休後年報酬率－通貨膨脹率）

Lisa在55歲退休時，估算未來每年生活費需求金額為82萬302元，以退休後的年投資報酬率8%估算，「花不完的退休金」金額即為1,367萬1,700元（Excel公式：「=820302/（8%-2%）」）。

只要有這筆投資本金，並於退休後投入於年報酬率8%的投資組合，那麼每年產生的報酬，就足以供應Lisa每年需要的生活費（與目前50萬元等值），也不會有花完的一天。

步驟3》估算每月需投入的退休準備金
雖然算出來的退休金需求金額看起來相當龐大，但是我們可以提早準備，分攤準備的時間愈長，每月要投入的錢就愈少。

計算的方式也很簡單，只需要以下幾個數字，再輸入Excel就能計算出來（詳見實戰操作）。以Lisa的需求為例：

◎退休金需求：1,367萬1,700元
◎準備年數：25年
◎目前已有退休準備金：20萬元
◎退休前投資報酬率：10%

利用Excel的「PMT」函數，即可快速算出Lisa在退休前，每月需投入金額為9,748元，投資組合年報酬率需有10%，才能夠於25年後累積到1,367萬1,700元。

Excel公式》退休前每月需投入金額
＝PMT（投資報酬率,準備年數,-已有退休準備金,退休金需求）／12
＝PMT(10%,25,-200000,13671700)/12
＝-9,748（負值代表現金流出）

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步驟4》設定退休前後的投資報酬率目標
退休前，如果投資報酬率愈高，那麼每月需要投入的金額也愈少。但也不能因為這樣，就讓資金處在過大風險當中，我認為退休前的投資報酬率，大約控制在9%～10%即可。

在以股債配置構成的投資組合當中，股票型基金比重可以高一些。例如股票型基金占60%，債券型基金占40%，假設前者年投資報酬率12%，後者為6.5%，那麼這組投資組合的加權平均報酬率即為9.8%。

到了退休後，因為不再有工作收入，需要更穩健的報酬，因此波動度必須再降低；例如股票型基金降至20%，債券型基金提高至80%，此時加權平均報酬率降至7.6%，整體投資組合的穩定度也能提高。若想提高股票型基金的比重，我認為也不宜超過30%，讓整體的加權平均報酬率維持在8%上下即可。

最後再複習一次投資標的。不論是股票型或者債券型基金，所投資區域應該愈大愈好，最好能涵蓋到全球，例如全球股票型基金；透過投資區域的分散，降低單一國家或區域的經濟風險。

債券型基金部分，在退休後的投資組合占比很高，更要謹慎選擇。不管是主動式或被動式投資，「投資等級債基金」都是最令人安心的標的。至於深受台灣投資人青睞的「高收益債券型基金」，儘管配息高，但所持有的都是信用品質不佳的垃圾債，就本質而言，並不適合要求穩定的退休族。若真的非投資不可，占比也要盡量降低才行。

有些事情，不要因為害怕自己做不到，所以總是選擇逃避。準備退休金這件事也一樣，如果因為平時月收入只有幾萬元，就認為自己一輩子都不可能擁有上千萬元資產，乾脆不去面對；到了接近退休時才想要開始準備，恐怕會加倍的辛苦，成果也會不盡理想。

讀者看完整本書後，應該都能了解，只要透過適當的規畫，退休前年報酬率達到9%～10%不是難事；而把準備時間拉長，經過20～30年要有一筆理想的退休金，也不會是天方夜譚。

我在書中所分享的方法與投資標的，都是根據我個人的實際投資經驗；如果讀者們有接觸到其他的投資方法，應該也能感受到，我的投資方法其實相當保守，因為我無法忍受辛苦賺來的錢，曝露在虧損的風險當中。如果連我這麼保守的投資方法都能讓我順利財務自由，那麼你也一定能夠做到。不過，我只能幫助大家做好正確的規畫，但是否能夠成功，就要依靠你的決心與執行力。

實戰操作》計算擁有「花不完的退休金」的每月應投資金額
可從「怪老子理財」網站左側選項的「下載書籍之EXCEL檔案」，點選「怪老子的簡單理財課」，下載「想擁有『花不完的退休金』每月應投資多少錢」試算表，自行將條件填寫於左半部的黃色儲存格。以本章所提到的Lisa為範例，填寫方式如下：

Step 1：填入退休前後年報酬率、預計退休年齡等項目
本張表格預設通貨膨脹率為2%（亦可自行修改），陸續填入①「退休後年報酬率」（B2）、②「退休前年報酬率」（B3），以及用目前物價估算③「退休後每年需求費用現值」（B4）、④「目前年齡」（B5）、⑤「預計退休年齡」（B2）、⑥「目前已有退休準備金」（B6，若沒有則維持空白即可）等數據。

Step 2：自動算出「退休金需求」、「目前每月應投資金額」
填寫完成後，①「通膨修正後每年費用」（B8）、②「退休金需求」（B9）、③「目前每月應投資金額」（B10）皆會自動顯示出計算結果。

延伸學習》估算退休前後年投資報酬率
若不清楚怎麼估算退休前後的年投資報酬率，可參考「想擁有『花不完的退休金』每月應投資多少錢」試算表的第2張工作表「退休前後年報酬率參考」。這張表格是假設股票型基金年報酬率12%、債券型基金年報酬率6.5%的狀況下，在配置不同比重時，整體投資組合能夠產生的加權平均報酬率。

例如，打算在退休前配置股票型基金與債券型基金各一半，則於①「退休前配置」的「股票基金」欄位（B2）填入「50%」，旁邊欄位就會自動計算出債券型基金應占比重也是50%，而加權平均報酬率則為9.25%。退休後若打算將股債比例改為2：8，則在①「退休後配置」的「股票基金」欄位（B3）填入「20%」，即可自動算出債券型基金比重為80%，加權平均報酬率為7.6%。（本文摘自《怪老子的簡單理財課——不必死命存，一樣變有錢》第5篇）

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