在前三章的初步股票籌碼教學後，接著要加入些技術分析的成分了。技術分析牽扯到價、量、K 線、均線…等等，還有很多技術指標，當然，那些東西多到市面上的書都寫不完，我也不太習慣用太多技術指標來輔助交易，所以這部分在籌碼教室系列中不會多提。

技術分析的「第一件事」
聽到膩的「停損、停利」
在正式開始技術分析之前，有個觀念要先建立好，進場前要先建立保護機制，也就是停損與停利。我曾經看過一些人，雖然很會選股，但是不懂得停利，最後就是白工一場。但沒虧損的結果還算是好的，因為還有一些人明明是做短線交易，卻因為停損不好，拖到變成長線交易，不但賠了資金，也賠了時間成本…

所以，在選股、進場以前，我認為要先學好以停損、停利架構的交易系統。

適用於「波段」、「短線」的價差交易
還有一點，我這邊提到的停損、停利，只適用於「波段」、「短線」的價差交易，跟價值投資、被動投資甚至是存股族的交易完全無關，不要混為一談了。要是還不知道自己做的是哪種交易，就先去了解一下吧。

3 種適用於不同情況的停損
停損，最重要的是執行力，還有能夠適用於股性不同的。每檔股票、每種情況的準則，例如：關鍵 K 棒、均線、箱型。這 3 個是以單純的價與量就能架構出來的東西，不會過於複雜，也不會有無關緊要的雜訊。

1. 股價有漲，才是重點
「關鍵 K 棒」獨有的重要訊息
籌碼的湧入最重要的在於價格有沒有反應，如同第二篇內文所提到，「股價有漲，才是重點」。這說明買進股票的是有效籌碼，然而表態的價格反應，通常是呈現實體長紅 K 棒， 這就是所謂的「關鍵 K 棒」。

適用時機：
1. 一檔量縮已久，甚至已經出現窒息量的股票
2. 已經上漲一段，後來進入休息盤整的股票
當 2 者表態，出現帶量紅 K 棒時，都非常適合以此方法來停損

停損方式：
起漲後，如果有飆漲潛力，就不應容忍股價有過大幅度的回檔，所以上漲後就算整理休息，也不該跌破長紅 K 的低點。以低點價格作為停損，是最直接的方法，適用於大部分起漲情況的標的。

 

2. 季線是「多空分水嶺」
若股價跌破，風向可能轉向
在均線的停損上，只要使用季（60日）線就好，首先，季線俗稱股票的「生命線」，用這條線可以作為一檔股票的多空分水嶺。做多時，只碰季線之上的股票；反之放空，只做季線之下的股票。

其實比起作為停損依據，我認為將它用以觀察股價風向，是更具意義的。不過既然是多空分水嶺，那麼當股價穿越這條線時，也是有它的涵義存在。

適用時機：
有時進場成本距離季線已經有一定的距離，設定季線停損等於沒設，所以季線停損只適用於：

1. 原先在季線附近盤整，後來出現量增紅 K 表態的標的
2. 股價回檔至季線處，碰到季線出現支撐紅 K 的標的。

停損方式：
股價跌破季線，且當天無任何價位碰觸到季線，價格低於季線的 5%之下，如果只以剛跌破季線作為停損，很容易出現雙巴的狀況。所以明確設定股價完全跌落季線，且已脫離季線外 5%（直接以季線價格 * 0.95，就可以算出停損價）

結語
有人會提出，到底為什麼要停損？

其實，所有的股票，就算你買在最高點，只要經過「一定的時間」，還是有機會解套。但是這其實存在 4 個問題：

1. 短線交易變成長期投資
2. 解套時間沒人預估得出來是多久，解套了依然付出「時間成本」
3. 資金卡在同一檔股票裡，出手次數變少，無法從實戰中汲取經驗
4. 要是沒解套的一天呢？

所以我還要再說一次，一定要認清自己在做什麼交易，才開始下單，不然你有很大的機率會白繳學費。

※第 3 種箱型的停損方式，但文章的架構及篇幅較大，為了不造成閱讀上的困難，所以我特別獨立出來在下一篇講解。

本文獲「Peter投資帝國」授權轉載，原文：賠錢的股票放久了，總是會解套？小心！你忽略的「4 個細節」，可能拖累下一筆交易…

{DS}