股市

相對起搶進股市作價差的刺激,存股通常是看長線,講究厚積薄發、強調複利滾存,專研具備基本面優勢的個股,且坊間確實不只一人用存股達成財富自由,所以受到許多上班族、無法看盤的族群所推崇。

只是,在挑選出基本面績優股之後,可能符合國營、股本大、具有護城河優勢、 配息穩定…等諸多條件,你買了卻不一定賺錢,因為執行上應留意:進場的時機點是否便宜,否則一不小心買高,會出現像從2011年,以中鋼(2002)為存股標的,至今加上股息、股利都未必回本的情況。

初學定存股先會看2指標,本益比與每股盈利(EPS)
由於本益比與EPS在一般的新聞、網路文章資料,是屬於較常出現的數字,所以在一開始接觸存股時,想要抓出體質好,但價格相對便宜的個股,建議可以先了解本益比的公式為:每股市價/每股盈利(EPS)。

因為EPS是分母,所以在了解本益比之前,我們得先明白EPS的概念是每1股賺了多少,是市場中常用來衡量公司年度獲利時使用,EPS的公式則是:稅後淨利/流通在外的普通股加權股數。也就是當A、B兩間公司,今日分別賺了100元、80元,可是A公司有20個人分,B公司只有10個人分,那你持有一份A公司股權,可分到5元;持有一份B公司股權,可分到8元,相對起來,你持有B公司的獲利反而比A公司好。

所以從EPS回到本益比上,可以發現兩個數值上關係是:
1.股價低、獲利高→潛力股。
2.股價高、獲利低→留意買高。

而本益比的意義,透過公式[每股市價/每股盈利(EPS)],可以這樣理解,假設你今天買了100元的股票,每年配息10元,那本益比就是10倍,也就是你需要配10年,這張股票才會回本。所以,通常選股都會先選擇「股價低、獲利高」的個股,希望持股能提早回本。

只是,本益比怎麼才算高?又到哪邊才算低?
就一般而言,會以0050做為比較標準,因為定存股通常強調穩定,而0050的特性就在於「穩定」,如果本益比算下來的比0050還要貴,那不如就選擇0050。

而0050的年報酬率大約落在5%左右,也就是投資100元的情況,他每年會有5元獲利,換算下來本益比約20倍,所以通常在本益比超過20倍的情況下,大多人會說是買貴了,一般認為15倍是合理,12倍左右則表示目前股價是相對便宜。

選股時,我通常偏好「獲利穩定」的個股
只是在實務上,選股通常會盡量避開景氣循環股,像是中鋼這種鋼鐵業,又或是營建業,所以篩選條件上可以對EPS做比較嚴格的篩選,通常我會偏好以標準差的概念做篩選濾網,提高清單中個股的獲利穩定性,同時剔除暴起暴落的景氣循環股。

4條件精選10年配息股(EPS穩定、低本益比)
1.近10年EPS>0元。
2.近5年EPS標準差<1。
3.股利連發10年以上。
4.本益比<15。

本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:19檔EPS穩定、低本益比的10年配息股,新手學會2指標也能買到便宜定存股!

{DS}