本文介紹，如何用「整體觀」，打造適合你自己的「資產組合報酬率」。什麼是資產組合報酬率？甲、乙、丙三兄弟，年齡分別是35、34、33歲，一年前分別得到300萬的遺產。事隔一年後，兄弟三人聚在一起，討論著各自的理財方法，與報酬結果。

甲說：「我的理財工具，是定存跟指數化投資，目前投資的持股，是台灣50ETF（代號0050），與美股的全球股市ETF（代號VT）。」「定存一年利率大約1.3%左右，台灣50跟VT的長期年化報酬率大約7%～8%。」

乙說：「定存我也有存呀！只是大哥，你那個投資報酬率才8%？太低了啦！我每天很認真研究股市，看遍財經報紙與電視股票節目，去年的投資報酬率，有30%喔。」乙拍著胸口，驕傲地說著。

丙搭腔說道：「對呀，什麼指數化投資？我聽都沒聽過咧。」 「我之前也跟兩位哥哥一樣，一直存著定存。」丙接著說：「不過，上個月開始，聽朋友報一支明牌，才一個月就賺到2根漲停板，賺了20%呢！」丙伸出右手的食指與中指，比出「2」的手勢，同時笑得合不攏嘴。就像我們拍照最常擺出的V字姿勢。

乍聽之下，似乎乙跟丙兩個人都很厲害。但是，有個問題要請教他們：總投入金額，分別是多少呢？

某甲的投資
(1)定存（自己保險+應急資金）：40萬，一年增值5,200元（40萬*1.3%=5,200元）。
(2)指數化投資台股：台灣50ETF（0050）投入本金130萬，一年增值104,000元（130萬*8%=104,000）。
(3)指數化投資美股：Vanguard全球股市ETF（VT）本金130萬，一年增值91,000元（130萬*7%=91,000元）。
以上三項合計，總資產市值是320萬元，一年增值200,200元，資產組合報酬率是年化6.67%（200,200/300萬=6.67%），如下表所示：

某乙的投資
細問之下，一年報酬率30%的某乙，看似每天花很多時間很積極、努力研究，但其實只投入30萬買股票。報酬率30%，是增值9萬元（30萬*30%=9萬）。除此之外，其他的270萬都放在銀行定存。總資產市值從300萬變成312.5萬元，一年增值125,100元，資產組合報酬率是年化4.17%（125,100/300萬=4.17%），如下表所示：

某丙的投資
而最近一個月才開始投資的丙，報酬率20%，只湊了5萬元買股票。增值20%，那就是1萬元（5萬*20%=1萬）。其他的295萬元都放在定存。總資產市值從300萬變成304.8萬元，一年增值48,350元，資產組合報酬率是年化1.61%（48,350/300萬=1.61%），如下表所示：

某乙跟某丙，雖然股票的報酬率看起來很驚人，但是投入的本金不多，所以，總資產增值的實際總金額，相當有限（分別是12.5萬與4.8萬）。

那某甲呢? 雖然投資股票的報酬率不如乙跟丙，但是他放在投資的本金，遠大於兩個弟弟，所以整體的資產組合增值，是最多的。

由上述比較，我們可以得知：
(1)報酬率要有整體觀：
計算投資報酬率，要把所有各項資產的總資金都一併計算。也就是「資產組合報酬率」，這才是有整體觀的理財法。
(2)「總市值」比報酬率重要：
某甲拿來投資的總資金（260萬），遠超過另外兩人的總和（30萬+5萬=35萬）。雖然股票的投資報酬率比某乙跟某丙還要低一些，可是投入的本金高出很多，乘出來的一年增值金，就多出了好幾萬。

投入的本金越多，得到的總報酬金額也相對跟著多。知識不足的一知半解投資人，往往不敢把半數以上的資產投入股票等投資項目。膽子小的人，只敢投入一丁點，就算報酬率20%、30%，甚至50%，如果只投入5萬、10萬，總報酬金額也不可能高到哪裡去。你敢不敢壓上全部財產的80%、90%去投資呢?採用指數化投資，我敢（事實上，我真的已經這麼做了，只留一筆應急資金，足夠一年份的生活花費，其他的錢，90%都拿去指數化投資）。

為什麼敢？因為，我閱讀相關書籍、文章後，認同且相信這套投資原理。這是人類有史以來，目前為止，最先進的投資方法，適合所有真正想增加自己資產（而不是增加心臟刺激）的人。

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本文獲「效率理財王」授權轉載，原文：投資2-17資產配置07：資產組合報酬率(1)-用所有的總資產計算報酬率

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