今夏回台，在台北南京東路商圈的巷弄裡頂了家咖啡店，一則當我的財經教室 ，二則想學德國投機大師，科斯托蘭尼在咖啡店心得分享的雅致，但果然是東施效顰，咖啡香繚繞、智慧語錄的展放都還沒個影子，店的經營瑣事，發現比管投資組合還擾人。

那天週末離開整修中的咖啡館，意興闌珊的走在空曠的街道，手機響了，一位知名節目主持人，關心我可有特色咖啡豆，讓這店得以經營下去，也順邀我上財經課，她冒了一句：「 台灣的投資者很可憐」，我說這是什麼觀察啊？她沒解釋，只傳了張圖表，這下引我默然，彷彿看到台灣內需不振，經濟衰退的一個潛因。

這圖表有五個國家，台灣、中國、日本、德國和美國，分別在股票、現金、保險、房地產的資金分布。先不看數據，用生活中的印象來反推這結果，你認為全世界金融業最強的是哪一國？若猜美國，標準答案。她的資金在證券股票占三二％是最高，台灣占一八％。

因為美國這麼龐大的資金投資全球，以致台灣許多好企業，五成以上為外資持股， 略數就有大立光、東元、統一、寶成、聯發科、可成，台積電和日月光甚至近八成，這說明什麼？美國這國家懂得利用資金這利器，讓全世界一流人才和企業為她打工。

第二個提問是：資金在保險占第一名的國家是？恭喜你的直覺，答案是台灣，占四二％，遙遙領先美國的二四％。台灣如果把這十八個百分點的差距拿去買美國的蘋果、Google、好市多，或台灣0050，或全球一流企業的指數基金，台灣民眾的退休帳戶，會因企業的獲利而大有進展，一如美國民眾因財富增長的有感而敢消費，一邊是良性循環，一邊是惡性循環！你說哪一邊是台灣現正走的路？

台灣保險業三十萬業務大軍，表現如此優秀，為公司帶進龐大資金，何錯之有？當然沒有，但保險業的資金，基於理賠的責任，相對保守，要期望能為客戶帶進高報酬是不切實際的。

問題在哪？套句全世界新首富、亞馬遜創辦人貝佐斯的話，解決問題，要靠最接 近問題的人！是誰？不是保險業務，也不是保險公司負責人，可再往上幾個層級，誰是制定決策，可引資金到正確渠道的那個人或那群人！

我初到美國留學時，以為勤奮可創造一流的國家，三十年過去了，我現倒覺得制度和方向，才是關鍵。一如家庭，資源的錯置，理財方向的錯誤，加速只有離目標更遠！

本文轉載自「商業周刊1603期」，原文：保險業強，經濟弱？

{DS}