定期定額投資基金？對很多投資人來說，這可能是一個聽過不下100次、卻又不甚明白的投資概念。根據投信投顧公會的統計，截至2018年6月底止，台灣共有45萬投資人定期定額投資基金。

這麼多人都在使用的投資方法，定期定額到底是什麼？又有什麼優、缺點？若參考貝萊德投信網站的說明，定期定額指的是「以固定的金額定期投資，以確保在低價時買進較多單位，高價時買進較少。等到當市場回升時，較低的平均成本就會轉化為較高的報酬機會。」也就是說，以基金投資來說，定期定額就是每月扣款固定的金額。由於不需要挑選進場點，也被稱作是「傻瓜投資法」。

定期定額的投資，常被拿來與單筆投資做比較。到底這兩者誰比較好、又分別適合什麼人？被稱為「指數基金之父」的美國投資大師柏格（John Bogle）曾經針對定期定額投資做出了一段相當精闢的分析。在這段分析的開頭，他便開宗明義的強調，「定期定額並不是一個特別有效率的投資方法」。為什麼呢？他解釋，若今天一個人手邊有100萬美元的閒置資金，則一般來說單筆投資拉長時間來看，會比定期定額獲利更好，因為資金投入市場的時間更長、更可以享受複利效果。

但這種單筆投資的缺點是，柏格開玩笑地說，如果投資人正好買在他出生的時間，也就是1929年的5月投入市場，那麼到了1933年，這筆100萬美元的投資將只剩下10萬美元的價值。因此，若擔心不知道何時該進場、會不會買在高點的問題，柏格建議，可以考慮花4至5年的時間，將大筆的資金分成較小金額定期定額投入市場，這會是「一個比較保守的作法」，柏格強調。

另一方面，柏格也分析，如果投資人不是手邊有一大筆錢，那麼持續小額的定期定額投資，尤其是在市場低點時持續扣款，將可以買進更高單位數或股份，會是幫助投資人避免短期市場不理性的最佳方法。

然而，定期定額投資，乍聽簡單，但這樣的作法需要的是紀律。尤其是當看著市場下跌而看不到終點時，有多少人還能堅持投資？也因此，投資人在進場定期定額投資前，一定要記得以下2個原則：

1. 長期累積。長期投資向來知易行難，10年、20年…人們往往會逃避，不去想那麼久遠以後的事，所幸自動扣款可以幫忙戰勝人性，而且投資的時間愈長，就愈有優勢，因為複利效果有機會如雪球般愈滾愈大；再者，一時的震盪不用害怕，因為定期定額可以讓我們在市場低點時多買些單位、高點時少買一些，平均攤提單位成本，讓投資成果更理想。

2. 慎選基金。最好挑選長期績效穩定且投資邏輯是你可以認同的基金來投資。如果根據基金研究公司晨星的基金評選原則，則挑選基金時要考慮其5個支柱（pillars），包括投資流程（process）、績效表現（performance）、經理團隊（people）、基金之發行公司（parent）以及基金之管理費用（price）。選到好基金，也才能讓投資人在市場低迷時，有信心持續扣款。

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