個人理財

「如果你無法解釋一件事情讓一個6歲的小孩聽懂,那麼表示你自己其實也還沒有真正搞懂這件事情」──愛因斯坦

巴菲特能夠受到無數人的歡迎,除了他靠著自己的投資取得巨大的成功之外,很重要的一個特點就是,他總是能夠用簡單的語言來告訴世人正確投資的方法,巴菲特不會把投資講得好像很神祕,或者需要很高深的學問才能夠聽懂,他總是能夠用簡單的比喻,來告訴我們正確投資的觀念。要做到這點其實是很難的,因為你必須真正了解你所想要表達的事情,你才能夠用簡單的語言來表達出來,這也是我一直以來希望努力的方向。

最近看到網路上一張圖很有意思,這是財經部落格A Teachable Moment的版主在看完華爾街一篇文章之後有感而發所寫的,該文章寫到有大約8千萬的美國民眾,仍然有負債還沒有還清,一半的退休工人沒有任何的存款。文章中建議,要解決這樣的問題,政府部門應該要給民眾一個簡單的指引,告訴民眾什麼是正確的投資方法。這是個很好的建議,於是該部落格版主就試著做出自己的版本(如下圖)。

我們可以看到這是一個手寫的版本,沒有很精美的設計,但是內容概念非常的好,於是作者公司的同事就分享了這篇文章,並徵求網友來幫忙設計,很快的就有人接受了這個建議,於是設計出了一個較精美設計的版本(如下圖)。

現在我就來分享這張圖的內容,這張圖的意思是想要告訴民眾,面對投資的時候,哪些事情是你應該要極力避免的?哪些事情是你應該要盡力去做的?簡單明瞭,我們現在就先來看,哪些事情是你應該要極力避免的。

作者列出了四點,是每個投資人都應該要極力避免的事情:

1.猜測市場的漲跌
相信很多人都知道但卻做不到這點,我經常接受一些媒體的採訪,最常被問到的問題就是:股票市場上漲那麼多,現在是不是應該先退出觀望?未來哪些市場比較有機會上漲?XX市場值不值得投資?.......所有大家喜歡問的問題,都是希望能夠知道未來市場的漲跌,但偏偏這是我們應該避免去猜測的,對上述這些問題,巴菲特的答案都會是:不知道。所以不要去問這類的問題,也不要去聽信這類問題的回答,因為這些回答,都只是某個人自己的猜測而已,你不應該把自己的投資,建立在某個人的猜測上面。

2.可能會讓所有本金失去的投資產品或方法
巴菲特曾說:投資的第一個法則是永遠不要賠錢,第二個法則是不要忘記第一個法則。其實巴菲特的意思,並不是說投資的時候都不會賠錢,而是你想要投資成功,就必須長期保持在市場中,而不要被市場淘汰出局。什麼時候你會被淘汰出局呢?例如你用「融資」去買股票,當市場出現大跌的時候,你就可能因為保證金的不足被迫加碼保證金,不然就可能被斷頭淘汰出局,所以融資買股票是你不應該做的事情。還有,相信很多人都應該聽過廣播節目的廣告中,一些名人在推薦「權證」的產品,這種產品是以小博大,看錯行情你將可能失去所有的本金,所以這種產品是你應該要極力去避免的。很奇怪的是,政府單位竟然委託廣播名人,去推廣這類的產品給民眾,難道政府是要鼓勵民眾去賭博嗎?

3.金融銷售人員
第三個你應該要極力避免的是「金融銷售人員」,這個意思是說理財人員分成兩種,一種是能夠站在客戶立場,協助客戶挑選出適合產品的理財人員。另一種是不管客戶的需求,只求將產品順利的銷售出去,以賺取高額佣金為目標的理財人員。一般民眾其實很難分辨出這兩種人的不同,但麻煩的是,市場上後者的人數卻遠遠高過前者。

4.將自己對政治的想法跟投資混在一起
在美國這幾年很明顯的例子就是川普總統的當選,在他當選前,華爾街的主流媒體都不喜歡他,也紛紛發表如果川普當選,則股票市場將會面臨一場大災難,結果川普真的當選了,於是有不少人就在網路上鼓吹應該要立即投資賣掉,結果這些人就錯失了去年美國股市超過20%的漲幅,喜不喜歡川普是每個人自己的自由與價值判斷,但千萬不要跟自己的投資決策混在一起思考。這種情況在台灣也是很明顯的,很多人對於政治有明顯的立場,這無可厚非,但是有些人卻將這些立場與投資結合在一起,這就不是明智的做法了

除了上述你應該要極力避免的事情之外,作者列出幾點是你可以做,但要適可而止的事情。這就好像是吃泡麵或喝泡沫紅茶,我們都知道這些東西有很多的化學品,能不吃當然最好是不要,真的無法完全不吃,那就偶而為之就好,多吃一定是有害的。

下列這三點是作者建議投資人不可以常做的事情:

1. 經常查看投資績效
從行為財務學的研究顯示,查看投資績效越頻繁,你的情緒就越可能受到影響,進而做出錯誤的投資決策,能夠不看其實是最好的,就算真的做不到,那就久久再看就好了,如果你周周看,甚至天天看,那麼要不受到影響是不可能的。

2.看股市評論節目
電視上各種股市財經節目很多,雖然很多年前就有人模仿著股市的「老師們」來諷刺這些人的專業,但是這樣的節目卻是越開越多,原因很簡單,因為民眾喜歡看。但這就像吃泡麵一樣,民眾常吃泡麵,獲利的是製造泡麵的公司,受傷害的是吃泡麵的民眾。常看股市財經節目,獲利的是電視台與那些「老師們」,受傷害的是觀看節目的民眾,所以能不看就不要看,或者久久看一次就好。

3. 擔心財經市場的變動
華爾街有一句諺語:股市是在攀爬著一座擔心之牆。這句話的意思就是說,金融市場永遠都有你需要擔心的事情,股市中隨時都有利好與利壞的消息出現,而利壞的消息更容易吸引人們的注意,所以媒體為了吸引人們的眼球,自然會將利壞的消息放大報導,例如最近發生的中美貿易戰爭、義大利債務問題等等,看多了這類的報導,會讓你很擔心市場的未來,自然就可能做出錯誤的投資決策。巴菲特曾經說過,想投資股票市場,你就必須對未來的世界變化是樂觀的態度,唯有認為世界會更好,你才能夠做到長期投資,所以偶而關心一下市場的變化是可以的,但不需要過度的擔心。

上述這些事情都是你應該極力避免,或者是盡量少做的,而有些事情卻是你應該經常要做的

1.增加你的存款率
存下越多的錢,你才能夠有辦法將這些錢拿去做長期投資,你賺多少錢並不是重點,能夠存下多少錢才是重要的。

2.定期定額投資
定期定額投資除了能夠讓投資績效更好之外,最重要的是能夠養成持續投資的習慣,但是做定期定額投資一定要能夠堅持,很多人雖然做了定期定額投資,但是當市場下跌的時候,有些人就會去停止扣款,認為等市場穩定之後才繼續投資,這是不正確的觀念,就是因為我們不知道市場何時會漲?會跌?所以才需要做定期定額投資。

3.避免不必要的投資花費
很多人做了投資,卻搞不清楚自己到底因此付出了多少的成本,很多投資產品的費用被隱藏在不明顯的地方,讓人搞不清楚,再加上很多理財人員也不願意清楚的說明,客戶常常就因此付出了大量的投資成本。前一陣子媒體報導,有保險公司的客戶在10年前買了某公司的投資保險產品,當時產品的DM宣稱該產品是保本產品,結果10年到期了,客戶不僅沒有因為股市的上漲而獲利,拿到的錢還比原本的投資本金還少,根本就不保本。這類的問題最主要就是出在產品的費用太高了,客戶的利潤都被高額的費用所吃掉了。所以結構越複雜的產品,是民眾應該要避免購買的,因為這類的產品,通常費用都很高。

4. 盡量將你的投資分散
古人有云:不要將雞蛋放在同一個籃子裡。這個道理相信很多人都知道,但是人們的貪婪心理,往往又會想要快速致富,不知不覺中,讓自己的投資集中在少數的資產上面,這是很危險的,所以盡量做到分散投資,讓你的投資,不要集中在少數的股票/產業/國家上面。

台灣近幾年來經濟停滯,人們越來越難賺到錢,這個時候正確的投資觀念更為重要,作者用簡單的圖表,清楚的告訴了大家,哪些事情應該要經常做?哪些事情要極力去避免,只要能夠做到這些原則,你的投資就不會出大問題。

本文獲「副總裁的理財日誌」授權轉載,原文:一張圖讓你學會正確的投資觀念

作者簡介_詹姆士

「好的投資行為,可使每年投資報酬率增加1.5%,我期盼透過文字的分享,幫助大眾改善自己的投資行為,達到人生重要的財務目標。」

陳志彥,阿爾發金融科技有限公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主。 從事銀行、證券投資及保險等相關行業,已有近二十年經驗,具豐富學術基礎及實戰經驗,經常受邀針對兩岸金融發展趨勢發表評論。

經歷:花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁。

著作:《化繁為簡的逆思投資》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》等書。

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