最近軍公教退休年金改革引發的話題引起很大迴響，有學員幫自己的軍公教親友詢問，為國家奉獻一生不想最後變成「下流老人」，也想要有尊嚴地保有足夠退休收入，積極地尋求解決方法。

其實人賺錢的方式就三種，靠勞力，靠腦力，靠資金。

運動員、建築工人、服務員等職業靠的是勞力賺錢，但運動員的職業壽命可能到了40歲就不能當主力，建築工人可能到50歲就不適合搬重物，服務員可能到了60歲就無法與年輕人輪流排班作息。

老師、程式設計師、律師等職業靠的是腦力賺錢，名師也可能有一天聲帶長繭不適合再講課，程式設計師可能每5年就得面對學習新的程式語言發展。律師到了60歲，即使有幸進入政府高層當大官，也可能演出荒腔走板的劇碼，顯然腦筋漸漸不聽使喚。

因此，顯然靠勞力跟腦力，都有年齡壽命的限制，所以要靠資金投資。其成功之道在於及早準備，如何在自己還年輕的時候，把從勞力、腦力賺來的錢，部分選擇配置在合適的投資部位，用時間與複利的操作獲得被動式的報酬。

至於投資部位的分配，我認為得先了解自己承受風險的能力，因為資金投資最重要的關鍵來自一個簡單觀念：投資都有風險，高投資報酬率背後隱藏著高風險，若只能承受低風險就得面對低報酬。先搞清楚投資風險觀念，再決定要如何配置資金分別在產權（如當房地產包租公、購置生財設備租賃）、債權（公發債券、民間借款、網路借貸平台）、股權（股票、股權基金）等等。若有人跟你說某產品有極高報酬（舉例說每年100%以上）但完全沒有風險，這人肯定是在欺騙你。

以紅色子房RED Capital瑞德資本為例，投資產權的目標年報酬是8%以上，投資債權的目標年報酬是18%以上，投資股權的目標年報酬是28%以上。房地產景氣雖然仍未復甦，但房產價值至少不可能歸零，當房價掉三成銀行會比你還緊張，所以風險相對較低，報酬率在融資後有8%就頗令人滿足。債權投資簡單講就是借錢給對方，看對方拿什麼來做擔保。而且通常銀行都會是第一順位債權，所以當你是第二順位、第三順位被償還的債主，相對就要提高合理的利息。

股權投資除了追求每年的穩定分紅，股價的成長也是關鍵。股票投資不外乎看大盤走勢、個股基本面、技術籌碼面，華爾街股市操盤人對股票投資的基本要訣，一是講究先求保本的資本保存（Capital Preservation），二是創造可持續穩健成長的恆久利潤（Consistent Profit）。股票是可能變壁紙的一種投資，因此相對風險比產權與債權高，除了不要只聽聽明牌或小道消息就踏入股票散戶投資的世界，相對要求的報酬率也應該要更高才行。

靠資金投資，有人在一個月內賺到他過去用五年勞力工作的收入，也有人在一天內賠光他一整年花腦力工作的收入。趁早學習財商教育知識，畢竟資金投資一定有風險，在年輕的時候小贏小輸，總比在年老的時候大賠失了退休金還好呀！

{DS}