致富故事



一個40歲的平凡公務員,沒有金湯匙、沒有中樂透,現在卻坐擁千萬元的股市資產,且靠著這筆資產,年年從股市提領百萬元的現金,絲毫不擔心未來年金改革繳多、領少、延後退的危機。能夠有這樣的成績單,起因是公務員「鐵飯碗」褪色,讓他擔心領不到退休金,因此決定「自己的退休金自己救」。

他的名字是99啪(化名),畢業於法律相關科系,先後在律師事務所、銀行法務部門任職,經過3年,他的月薪從2萬6,000元增加到3萬元,但是和頂著碩士、博士學歷的同事相比,99啪深覺升遷、加薪離他愈來愈遠。加上看見身邊的資深前輩照樣被資遣,他不想到了中年還要日日擔憂被炒魷魚,於是決定轉換跑道考公職。

2006年,99啪如願搶下鐵飯碗,起薪4萬2,000元。隨著年資增加,薪水成長至每個月6萬多元,不愛亂消費的他,每月儲蓄率超過5成,但99啪仍對未來感到相當的憂慮和不安。

因為他發現,公務員早已變成上班打卡制、下班責任制,加班是常態、請不到加班費更是稀鬆平常,工作不比一般上班族輕鬆。而且再看看身邊做了20、30年以上的長官,年薪只有百萬元多一點,他們會持續做下去,也只是為了將來退休後政府給的月退俸。但是,退撫基金恐破產、年金改革議題甚囂塵上,於是,99啪決定要靠自己打造鐵飯碗,永遠不怕「靠山山倒」!

將投資分為3階段
依不同資產規模調整風險屬性
他認為,投資就像跑馬拉松一樣,一開始可考慮趁體力好的時候,盡可能衝刺,趕快脫離通貨膨脹的泥沼,等到中期逐漸上軌道,就調整呼吸平穩前進,到了後期接近終點或已經超過終點時,則要放慢腳步,以安全為首要考量。

而99啪主要是以資金規模來區分投資的階段,他預設要存到1,200萬元作為退休金的準備,因此,他以600萬元、1,200萬元作為切分點,將投資計畫分成3個階段(詳見圖1)。

階段1》資產600萬元以下
持股集中3~5檔,加速財富累積
2012年初,99啪將過去幾年工作的積蓄約340萬元投入股市。在投資初期,他以冷門的小型股為主要投資標的,並集中3檔~5檔個股,每檔分別投入近百萬元,而他因為抱到幾檔股價翻漲數倍的股票,於是資產在隔年就超過了600萬元。

階段2》資產600萬~1200萬元
為分散風險,將ETF納入操作名單
進入投資中期,99啪除了持續靠儲蓄及個股價差累積資產外,股利收入也愈來愈高,2012年領取股利約25萬元,2013年、2014年則分別領到32萬元、70萬元的股利。在這個階段,他還加入了技術分析輔助進出場,資產穩健的成長突破千萬元。

也就是在這段期間,當99啪的資產愈來愈接近千萬元時,他自認應該慢下腳步,才能安全的達標。於是,分散風險成了他最重要的課題,99啪便將指數股票型基金(ETF)納入操作名單內。

一般人想要分散風險,做法可能是買進數十檔個股,以分散持股來達成分散風險的目的,但99啪考量到工作忙碌,無法每一檔個股都好好研究、盯盤,於是他開始投資被稱為「一籃子股票」的ETF。

當時,99啪投資的市場主要集中在台股,而台股知名的ETF有「元大台灣50(0050)」和「元大高股息(0056)」。99啪說,在看這兩檔ETF時,他的思考模式跟一般人不太一樣。

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他說明,0050過去的殖利率平均在2%~3%,而0056過去的平均殖利率則約4%~5%,表面上看起來,後者很適合長期持有坐領高股息;但適合長期投資的股票應是「還原股價」能長期穩定向上,也就是除了股息之外,資本利得的獲利也要考慮進去。所以若把0050跟0056的資本利得也一起評估,0056長期的投資效果反而不如0050。「投資獲利需要完整評估。」99啪提醒。

不過,他雖然認為0056與0050相比,前者較不適合長期持有,但卻因為股價長期在21元~25元的箱型區間內波動,很適合用來波段操作。且因為ETF不像個股有倒閉的非系統性風險,加上殖利率遠高於定存,就算套牢還能領股息,因此,他便以0056作為增加資產的操作標的之一。

2013年,他陸陸續續在21元~22元間買入0056,年底累積了約30張;隔年,股市多頭,99啪雖然已經進入投資後期,但他不急於布局ETF,加上當年度0056的股價都在22元以上,不符合他設定的殖利率條件,且當股價超過25元時,99啪也會出清部分持股賺取價差,所以到年底只累積至大約60張。

而在2015年4月,台股加權指數最高到1萬14點,但5月後開始下殺,到8月最低甚至出現7,203點,0056的股價也跟著波動,最低在8月跌到18元左右,於是99啪採取逆勢操作、愈跌愈買的策略,大幅加碼買進0056,年底累積至130張。

階段3》資產1200萬元以上
穩健為上,投資分散至海外ETF
隔年9月,0056再度突破25元的箱型區間,殖利率下滑至4%左右,於是99啪將0056全數出清,光價差不含息的報酬率就超過2成。

接著台股一路多頭,但99啪嚴守紀律不追漲,因為在他眼中仍有被低估的市場,不需對台股出現「單戀一枝花」的情結。

99啪將目光放到海外市場的ETF,因為若買海外的個股,除了要研究整體市場,還要對個股做功課,風險也較高。因此,他利用複委託(詳見名詞解釋)的方式,開始建立海外市場ETF的部位,目前包含香港和中國市場。

名詞解釋_複委託

除非有國外的證券交易帳戶,否則一般投資人無法直接買到國外的股票,必須先向有海外證券複委託資格的國內券商開立「複委託帳戶」,再用這個帳戶來買賣國外的股票。流程是國內券商接受投資人下單後,再由國內券商向國外券商下單,由於下單的動作「重複」2次,因此稱為「複委託」,正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」。

在投資後期的他,資產早已超過原先設想的1,200萬元,除了利用ETF分散風險,99啪也利用投資不同市場來提高資產的穩定度,追求穩健而非高度成長。2016年,他已經不再積極參與台股的除權息,並且增加了海外投資及固定收益的比重。

靠著資產配置,他於2016年、2017年的年領股息仍近百萬元,已經超過將來「可能」領到的月退俸。鐵飯碗也許會生鏽,但99啪的投資計畫已經幫他打造出另一個「金飯碗」!



小檔案_99啪

◎出  生:1977年
◎學  歷:大學法律系
◎經  歷:律師事務所法務助理、銀行法務人員
◎現  職:中央機關專員
◎著  作:《沒有18% 我靠股票打造自己的鐵飯碗》
◎存股成績: 投入本金已翻倍,且今年領得現金股利近百萬元,殖利率達7%

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本文獲Smart月刊授權轉載,原文:40歲公務員靠0056與海外ETF 年領百萬股利