想要擁有第一桶金，除了用「存」的，還有什麼方法？多數人因為不懂投資，初入理財這座大叢林時，只能先把本金留在身邊，慢慢地靠著工作、領薪水累積到100萬元，這可以說是最安全、最沒有風險的路徑；但也有少數人抱著「初生之犢不畏虎」的心態，一入理財大叢林就把資金全部拿去投資，殊不知，沒有打好基礎，這樣的行為其實叫「投機」。

但是，德國知名的投資大師、《一個投機者的告白》的作者安德烈‧科斯托蘭尼（Andre Kostolany）都曾在金融市場破產2次，沒有做好功課的新手，不僅滾不出第一桶金，常常還因為敢衝、敢壓的個性搞得血本無歸甚至負債。

然而，本文的主人翁晴尹，並不是衝動、做事魯莽的人，她給人的印象是溫和、笑起來甜美的台南女孩，但初入理財這座大叢林時，她也發現，因為薪水少，想靠著「存錢」快速地累積到第一桶金沒這麼容易。

於是，她渴望以「投資」來放大資產，但有別於其他人，她靠著自修加上拜師學藝打好基礎後，利用30萬元投入金融市場，且每月定額投資，在18個月後滾出人生的第一桶金，而第二桶金也只花約1年就達標！到底她怎麼做的呢？我們來看看她的故事。

晴尹是一個出生在台南的純樸女孩，父母親經營傳產業的工廠，家境小康，但是從小到大，零用錢就等於車錢，譬如，她在高雄念五專，因為學校供應食宿，所以父母親每月只給她3,000元，每週坐車往返台南、高雄，偶而買個小東西、和朋友聚餐，理所當然地成為月光族。

二技畢業後，晴尹先工作了2年，每月薪水只有3萬元，父母親要求她每月要給家用1萬5,000元，加上她在外租屋，每月房租7,000元，生活費只剩下8,000元，同樣是每月花光光。後來，晴尹回到台南攻讀研究所，因為學長姊有一些理財的經驗，會與晴尹分享投資基金的心得，所以晴尹浮現了想存錢投資的欲望。不過，每月雖然有研究津貼5,000元，但也不夠花費，月光族的生活就持續到研究所畢業。

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沒做功課就投資基金
慘賠20%出場
2007年，26歲的晴尹研究所畢業，進入醫學中心當研究助理，當時起薪是每月3萬3,000元，其中1萬元貼補家用、1萬元母親則幫晴尹「跟會」（詳見名詞解釋）。另外，晴尹每個月固定撥3,000元買基金。她定期定額扣了半年，但半年過去，報酬率一直是負的，「我當時沒有理財的經驗，根本不知道微笑曲線的觀念！所以看到報酬率一直不好，我就不敢再扣款了。」晴尹表示。

很多人說買基金的風險比買股票小，但只要沒做功課，一樣都可以算是「投機」。所以「投機」了半年，晴尹不再扣款，卻也沒有立即停損，鴕鳥心態地把那筆錢放了近一年才贖回，最終得到負20%的報酬率。

有了這次的經驗，晴尹驚覺，薪水少，根本存不快，但若想投資，不做功課就變成投機，賠錢的機率幾乎是百分百，於是她開始自學投資。晴尹剛開始並不知道如何有系統地學習，她到處看、到處和有經驗的人閒聊。在某次機緣下，她看到了由羅伯特‧清崎所寫的《富爸爸，窮爸爸》一書，於是對房地產產生了極大的興趣。

「我剛好很想搬出去住，書裡面也提到，若能帶進現金流的東西叫做資產，所以我想透過房地產替我帶進現金流。」那時候，網路上的理財資訊並沒有這麼豐富，所以晴尹找了有關房地產的課程，只要假日有空，她每個月起碼會從台南坐車去台北上一次課。

因為是自由報名又要花錢的課程，身邊的同學都是對理財有興趣的人，晴尹跟他們交流後發現，股票其實是很好的投資工具。過去從沒想到要用股票累積資產嗎？晴尹解釋，因為父母親覺得股票很危險，所以只有透過存錢、跟會來累積資產。

「風險是來自於不了解！」晴尹強調，透過理財課程，她發現其實股市沒有這麼可怕，加上股票可以小額投入，也就是以零股的方式買賣，相較於房地產需要一筆較大的資金，更適合像她這樣初期沒有本金的人，所以她開始接觸股票的課程。

之後， 她每月只要有結餘， 就會買進大型公司，譬如統一（1216）、中華電（2412）這種比較穩定企業的零股。但是，她的報酬率雖然是正的，卻沒有讓她資產放大，事後她檢討，最主要的原因在於：缺乏「利用閒錢投資」的觀念，這也是年輕人初入股市應該要注意的事情。

晴尹當時仗著自己年輕、每月有固定收入，於是沒有預留緊急預備金，每月有結餘就全部買零股，身上的閒錢一毛不剩。每次遇到緊急狀況需要用錢時只好賣零股，因此實際上小錢獲利不多，再加上手續費等成本，資產一直都在10萬元上下打滾。

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初入股市拜星大為師
3階段逐步學習個股投資
直到2010年，在一次課堂上，講師介紹了「星大」這號人物。星大當時已是個小有名氣的操盤人，後來也成為《Smart智富》月刊180期封面故事人物。「我就想學習怎麼投資股票，只好黏著他！」晴尹笑說。

在晴尹正式拜星大為師之前，發生了一段趣事。晴尹黏著星大不放，希望能拜師學藝，於是星大先丟了1檔個股及名片給晴尹，要她1週內研究完並把報告寄到名片上的E-mail。1週後，晴尹寄出報告，卻一直等不到回音，直到1個月後，她又在課堂上遇到星大，星大才坦言，名片上的E-mail是他朋友的。星大詢問朋友後，最終在垃圾信件中找到了這封信。於是，星大才把自己真正的E-mail給晴尹，確定了兩人的師徒關係。

在個股投資的學習上，晴尹大致經歷了3個階段：

1.看懂財報：首先，晴尹學習看懂財報，透過了解一家公司的運作，觀察其營收、成本，到進一步了解毛利率、EPS（每股稅後盈餘）等專有名詞，才能從過去的資料確認公司的基本面是否尚稱穩定。

2.研讀新聞：如果說，基本面是「後照鏡」，那麼消息面可以說是車頭燈。但是要如何蒐集新聞，並加以判斷是一門精深的學問。舉例來說，當某家企業提到要擴廠，其資本支出必然會增加，此時可以觀察其現金流的狀況。透過蒐集新聞、比對財報來找出真正有獲利能力的公司。

3.判斷進、出場點：找到可以投資的公司，接著是學習判斷進、出場點，有些人會利用殖利率作為參考依據，有些人則看EPS，算法也很多種，但最終目的是希望在合理或便宜的價位買到股票。晴尹常用的方式是以殖利率作為初步參考依據，再輔以簡單的技術分析判斷進場點，當股價漲超過昂貴價時，則是她的出場點（詳見《每天練習10分鐘　存摺再多100萬》的〈投資獲利1〉、〈投資獲利2〉）。

期間，除了個股研究之外，星大也教晴尹一些基礎的理財觀念。同時，他們組成「恩汎理財投資團隊」，教學互長，裡面有4名成員，包含星大和晴尹。他們每週利用Skype進行線上教學、每月固定在台北聚會1次，討論最近研究的個股，以及分享彼此對於當週大盤和國際情勢的研判。

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這樣的聚會維持了約1年半，2011年晴尹因為結婚的關係，母親將跟會拿回來的30萬元給她。對投資已小有概念的晴尹，決定將所學應用在股市上，在同年10月，她拿著本金30萬元投入股市，靠著自己的判斷選股，買進人生真正的第1張股票。

婚後，她每月固定投入基金1萬元、股市1萬5,000元，到了2013年4月，她的資產已突破百萬元。算一算，經過18個月的時間，每月投入2萬5,000元，再加上存款和初期的本金30萬元，她總共投入約80萬元，剩下的資產都是靠投資而來的，而第2桶金也只經過了約1年的時間。

投資配股股票＋保留資金加碼
才能加速放大資產
晴尹提到，在放大資產的過程中，還有2個要注意的「眉角」：

1.利用「配股」來滾大股本：晴尹累積資產的過程中，存股標的約占投入資金的70%、波段操作則占30%，所以股票的配息、配股對她來說很重要，而其中，能讓她快速放大資產的關鍵在於「配股」。

因為持有的股數增加，平均每股成本下降的速度快之外，當股價上漲，因為股數愈來愈多，資產也成長愈來愈快，因此有一度，晴尹存股標的都是會配股的金融股。

2.投資的資金不要一次投入：即便是用來投資的資金，晴尹也認為不要一次買滿，她通常會留下1／3資金，當有更好的標的出現或持股名單跌至便宜價，才有資金加碼。

即便現在已是2個孩子的媽，也有正職工作，但晴尹仍不停吸收投資知識並努力放大資產，她建議想存第一桶金的年輕人，真的要趁早學習，並有計畫地開始投資理財！

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本文獲Smart月刊授權轉載，原文：小資女靠存股＋波段　2年半滾出2桶金