外幣

前陣子遇見鄰居,她是國內代理TOTO衛浴設備的老闆娘。她說,日本總廠希望和他們合作,在台灣設立工廠,結果因為他們再三猶豫而錯失機會,日本總廠已與別的廠商合作,自家等於多了一個競爭者。

這是決策上的誤判!我們在投資理財上所碰到的變化,也是一樣,新的狀況不斷出現,唯有保持彈性,在有限的時間內做出明智理性的決定,趕緊動作。我聽過太多事後諸葛,及「千金難買早知道」的怨嘆,這些都無濟於事。

2017年,全球股市牛氣高漲,景氣從衰退步入復甦,只要勇於投入股市甚至是債市的朋友,幾乎都豐收滿滿。假如你是其中之一,恭喜你獲得不錯的收益;反之,如果未能聽小弟的一再勸告,積極投入理財,也沒關係,今年又是新的開始,新的策略再提供給各位參考:

1、新興市場的漲幅,極可能贏過成熟國家

去年歐美、日本等國家的總經數據表現持續良好,股市也有卓越的表現,但今年反而是新興國家的股匯市將出現「反撲」,這是比較肯定的事情。

2、任何投資的標的,都需要看相對基期

知道相對基期位在哪一個地方,才能夠決定獲利、或是風險的空間有多大。我認為美國景氣的確很好,但是股價指數也進入歷史新高;反之像是原物料國家,如拉丁美洲、俄羅斯、澳洲、加拿大乃至中國,股市漲幅明顯落後於成熟國家,今年輪到他們上漲的機會頗大,不可輕忽。

3、通貨膨漲已經悄然來臨

所以繞著這方面的題材,你的思維必須調整。初期股市自然還是受惠的,但是中長期之後就不是嘉惠全部了。原物料、黃金、石油,乃至抗通膨連動債券、塑化、紡織、水泥、鋼鐵...等相關產業,可能鴨子划水,即將冒出頭來了,務必要調整投資方向。

4、今年的股市震盪幅度必定非常劇烈

上半年,或是第一季與第二季之間,極有可能出現明顯幅度的拉回修正。即使景氣依然亮麗,但市場過熱,還是會有下跌冷卻的機會,這是一定要特別留意的潛在風險,適時獲利了結,這一點非常重要。

5、債市縱然確定走空,但那是指公債

此刻美國十年期公債殖利率已經高達2.7%,這的確是警訊,也意味著整體市場對股市本益比要求會更嚴格。不過,一些投資等級企業債、永續債、新興市場政府債和高收益債券,還是有不差的收益。當然期望報酬率就不可能訂得太高,持有一些債券相關基金的投資者要特別留意。

6、匯率的波動要列為投資的風險

去年以及今年,美元或是台幣的走勢想必是跌破許多專家學者的眼鏡。今年是否還是如市場預期:美元續貶、台幣續漲?我覺得沒那麼簡單,恐怕在第二季又要豬羊變色。趁此台幣走強,我建議不妨多兌換一些澳幣、加幣或歐元。3月美國FED升息前幾周,匯市可能將出現大地震。

台灣今年景氣變化莫測,反觀其他國家反而比較明確,所以我建議,投資要把眼光多往外看,絕對不要侷限在封閉的國內市場。敢追價買進也要勇於賣出,才是正確的投資策略,不然常常紙上富貴一場空,殊為可惜。

作者簡介_老馬

現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人,手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手,所掌握之資金規模高達上百億元。

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