定額投資最能穩定心神

多數人聽到定時定額，可能第一反應是「好像有聽人家說過定時定額很好」，或者是「聽起來好像不是很特別的方法？」不過針對定時定額投資，重要的是確實理解其內涵，而不是「好像」了解即可。這是因為投資人如果確實理解它的效果，就不會對買基金、股票等產品有「很恐怖、很危險」的印象，即使大盤劇烈波動也不會驚慌失措，可以持續加碼。

所謂投資就是去購買價格會產生波動的金融商品，以從中賺取價差。如果採取定時定額的方式，購買價格會隨著時間經過而變動的商品，會發生什麼事？首先請看圖表2-1。

由圖表2-1可見：

● 最初購買蘋果時一顆蘋果50元，所以1,000元可以買到20顆。
● 之後蘋果漲價到1顆100元，因此第二次只買到10顆。
● 接著第三次購買時，蘋果價格跌到1顆25元，於是買到40顆。
● 第四次價格又漲到1顆40元，最後買到25顆。

四次購買總共花費4,000元，買到95顆蘋果，所以每一顆蘋果的平均單價為42元。

當然如果能在單價25元時，一口氣投入4,000元去買，就可以買到160顆蘋果。可是對於價格會波動的商品，我們很難準確預測，什麼時候才是最划算的購買時機。

如果你認為「就是現在了！」正好在一顆蘋果賣100元的時候進場，那就只能買到40顆蘋果。如果用這種賭博的方式操作資金，就會一直在煩惱「現在到底應該買，還是不應該買」。由此可知，要購買價格有漲有跌的商品時，如果想要確實增加數量，「規律性的定額購買」是最合理的做法。

同樣用十年，有人賠一半，有人滾出百萬

接著，我們把買蘋果換成投資來看看。

{DS}

大家都知道，想獲利只有一個條件，就是「買低賣高」。這使得大多數人都認為「投資績效決定於買進的商品價格是高還是低」。可是，決定投資績效的因素不只有價格。請看圖表2-2。

如果將蘋果當成是投資標的商品，那麼出售蘋果的獲利，實際上是由「數量×價格」來決定。

舉例來說，在一顆蘋果值100元時一次投資4,000元，那麼購買到的數量，就固定為40顆，接下來就只要看出售時價格是高於100元，還是低於100元，就知道是賺還是賠了。

另一方面，在價格波動的市場中定時投入1,000元，進行定時定額投資的話，就可以有效率的放大持有商品的數量。從前面圖表2-1即可了解，用定時、固定的金額買蘋果，最後可得95顆蘋果。再用「數量×價格」來計算成本，就可以知道只要出售單價高於43元，就有獲利空間，買在高點的風險因此驟降。

由此可知，若採用晨星定時投資法，以定時定額的方式投資，不但不用擔心崩盤，看到下跌你還會暗自竊喜，因為這能讓你的持有成本降低，等價格反彈時，就有機會大賺一筆、享受甜美的果實，心情也不會跟著價格波動而大喜大悲，無非是新手投資人或是無法花太多時間研究標的者，最佳的理財方式。

凸顯複利效果

定時定額複利效果是它最具吸引力的地方，經過長時間累積，在複利效應下，能取得驚人的增值。舉例來說：如果每月定時投資3,000元，按照平均6%（假設值）的年化報酬率複利計算，五年後可存到21萬元；如果一個月存6,000元，則十年可以存到100萬元。

{DS}