立法院前天（6/27）三讀通過《公務人員退休資遣撫卹法》，確立「多繳、少領、延退」原則，新法將於明年7月1日上路，那麼年金改革帶來的啟示是什麼，我想應該就是自己的退休金要自己救。

我認為這次年金改革可分為三個層次討論，首先是「合理性」問題

當初政府在推行年金改革時，很重要的目標是「衡平職業差異」及「年金永續發展」，但這次改完結果，各種職業年金制度依舊分歧（公保、勞保、軍保、農保...），未來仍會造成職業間的對立。

此外，這次版本仍是朝「確定給付制」設計，縱使「宣稱」可延後破產25～30年，也僅是維持「一個」世代的財務穩定，在當今人口老化、少子化日趨嚴重的社會下，這種方式只是延長破產年限，無法永續經營，即使定期檢討也沒有意義，因為方向錯誤了，換再多輛車子也達不到目的。只要你是35～40歲以下的年輕人，等到未來輪到你退休時，還是極有可能會面臨「多繳、晚退、領不到」的困境。

更別提當初推行年金改革的主要理由是因為年金會破產，但我們可以從下圖中可看出，各年金破產時間依序為軍保（2020年）、勞保（2027年）、教師退撫基金（2030年）、公務人員退撫基金（2031年），其中以勞保人數逾千萬人最多，結果時間最急迫，或人數最多的年金不改，反而優先改財務狀況較好，破產時間較晚的公教年金，輕重緩急也明顯失衡。

既然當初目標都達不到，很明顯這次年改版本是有問題的。

比較理想的作法應該是參考國外成功經驗，先整合出一套全體國民適用的「社會保險制度」，提供最基本的社會安全網，在各「職業退休金」上也要提出「確定提撥制、個人帳戶制」的改革，未來才能避免「職業不均」這個假議題，年金制度也才有永續發展的可能。

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但政府為什麼仍要強行通過這次版本呢？這牽涉到第二個層次－「政治利益問題」

因為對執政者的政治利益來說， 所謂「永續經營」的年金改革，並不是真的需要落實，只要短期達到足以宣傳政績及吸收選票的程度就夠了。

大家都知道目前社會最嚴重的問題就是「低薪」跟「高房價」，但政府已經講白了：「低薪問題短期很難解決」、「政府不會打房，房價最好別漲也別跌。」畢竟工程浩大，背後利益團體太多，改革困難重重，相較之下，改革「自家員工」簡單多了，事半而功倍。

就算政府目前無法解決重大民生問題，但透過這次年金改革，至少能讓民怨有個宣洩的出口，還能換成選票，在當前民調低迷之際，也沒有比這更快速及划算的「投資」了。

最後層次的討論最重要，那就是個人該如何因應的問題

首先，我必須坦承，前面對年金改革的評論是沒有任何幫助的，因為那是建立在雙方是平等的基礎上，就像希臘歷史學家曾講過的一句話：「只有雙方實力相當時，才有對錯的問題；當雙方實力相差懸殊時，強者可以為所欲為，弱者只能逆來順受。」

再來，我是個業餘的投資者，我從投資經驗學到很重要的就是要有自知之明，瞭解自己的優勢與劣勢，然後把優勢放到最大，也就是股神巴菲特所強調的「堅守自己的能力圈」。

同樣的道理放在年金改革也一樣適用，公務員受到特別權力關係的拘束，許多權利都遭到剝奪或限制，沒有工會，也沒有罷工權，碰到雇主（政府）想要片面變更勞動契約，也很難具有談判的籌碼，這方面相較於其他行業，處於天生的劣勢。

不過另一方面，公務員雖然只有死薪水，但每月有非常穩定的現金流，也是銀行眼中的優質客戶，這點在投資上卻是非常大的優勢，也是目前少數贏過其他行業的地方。

我記得6年前（2010年）政府將公務員退休制度從75制改成85制，退休資格延長10年，結果才實行2年，政府馬上又說沒錢了，研議再改成90制，多延長5年，雖然最後沒有通過，但已讓我對這張退休支票打上很大的問號，並且決定「自己的退休金自己救」。而在經過前面的優劣勢分析後，很明顯投資是一條比較容易成功的路。

這幾年隨著時間及經驗的累積，我的投資收入逐漸追上薪資所得，前年（2015年）領到股息逾80萬，已超過未來「可能」領到的月退俸，目前這個被動收入仍持續成長，我認為，這個才是可以真正養我一輩子的鐵飯碗。

我可以預見隨著國家財政困難，人口老化、少子化的到來，未來類似情形一定會再度發生，所以假如是離退休年齡還有很長時間的朋友，我建議你一定要有危機意識，因為在你退休前，年金制度一定還會再改，而且一定會越改越差，趁早準備，才有辦法因應未來的困境。

記得千萬別再把退休金全賭在政府的「承諾」上了，因為在我的經驗裡，這才是我所碰過風險最高的投資。