「我這個方法，最近都一直有獲利，你幫我看看。」

一位朋友，最近讓我幫他做投資策略的回測，他的策略很簡單，所以用程式很快就測出結果，看到結果後，他很難接受...

「我最近用這方法賺了快一倍，結果怎麼會這麼差，你是不是參數有設錯？」

根據過去經驗，大多數的策略回測出來，通常結果都比預期差，原因只是因為短期內的成果是過度理想。

「這代表你短線上看到的獲利，長期來說並不可行。」我說。

儘管如此，還是有點難說服他，於是想起了一個故事...

有一個老農夫，走進了一個賭場

這天他跟老婆吵架，於是他很悶的走進鎮上一間賭場，選了一個「丟硬幣猜正反面」的遊戲，打算打發時間。

比賽規則很簡單，選擇賭大或賭小，機率各一半，每次100元。但規則是，選對了可以得到250元，輸了100元就賠光。

「等等，這賭場是傻子嗎，贏了應該是賺200元才公平吧？」故事說到一半，朋友馬上提出質疑。

但故事就是這樣，老農夫當晚就贏了上千元回家，並且把這件事告訴親朋好友和左鄰右舍。

住隔壁的數學家聽到這個消息，心裡一算期望值：「玩這遊戲，等於每2場就能賺50元，這太划算了！怎麼有這麼傻的賭場。」隔天數學家立馬帶了3000元到賭場，準備靠著猜硬幣，好好海撈一票。

那天晚上，數學家的財富在2小時後翻倍超過6000元；正當他開心的時候，下一局出現了一個很稀有的現象。

硬幣，它立起來了。
硬幣，它立起來了。
硬幣，它立起來了。

這時賭場的莊家指著後面那道牆，上面寫著規則：「如果硬幣不是正面也不是反面，玩家要賠1000倍。」根據規則，數學家要賠10萬元。

這個規則，一直都寫在後面的牆上，數學家在進場時也有注意到，但和大多數人一樣，他也認為不是正面或反面那不可能發生，只覺得這規則是玩笑罷了。

於是數學家因為這一把，不但賠光所有積蓄，還欠了莊家一屁股債。離開時他黯然失神的，口中念念有詞：「中間的機率是零啊...。」

投資也是一樣，有時候短期內會充滿獲利的假象

曾經有一位朋友，和我說過這樣一個策略：「我最覺得12日均線和58日均線特別準，當這兩條線交叉的時候，後面的趨勢都很穩定。」

{DS}

說完他很熱情的開線圖給我看，指出去年如果照他的方法操作，獲利會有多高。他就像那位數學家一樣，在短時間之內賺到了不少獲利，並且堅信這個方法可行。

投資有獲利別開心得太早！
短期的獲利也許是假象，只因經歷的時間還不夠長久

實際上，這位朋友用的方法，隔年就遇到了大虧損，他心中雖然有疑慮，但仍然認為這方法有效，因為他的確也曾經賺到了大錢。

就跟在賭場丟硬幣的故事一樣，將時間拉長，才能看到投資真正的結果。如果能在剛開始操作時有對方法多做驗證，結果差異會非常多。

例如，如果把他的方法多測試幾年的數據，就會發現成效並不如他想的持續向上，而是有可能會遇到數年的虧損！

例如下圖，同樣的策略，如果幫他用歷史資料做出一些測試，發現他這個方法在許多時候會有很大的虧損，獲利並不穩定。

如果當初有先看到這份數據，也許他就不會再堅持這個方法。

{DS}

用錯誤的投資方法，短期有時也能賺到錢
但賺到錢又失敗後，心理上更難停手

學投資為什麼很困難？因為它跟學校的考卷不一樣，現在看似標準答案，在未來卻不見得正確。

這故事中，數學家其實很幸運，至少他能發現並承認自己的錯誤所在，但如果同樣的事情發生在投資上，用錯誤的方法賺到錢，也許要5～6年以後，才會發現自己的方法有誤，白白損失了巨大的時間和金錢。

甚至即使發現虧損，一下子也很難停手；畢竟過去成功過的方法，誰捨得輕易放棄呢？

「如果你在錯誤的路上，奔跑也是沒用的喔！」～巴菲特

快速結論

1、投資賺錢別開心得太早，事實上，錯誤的方法也能賺到錢，但長期來說仍會失敗。
2、因為錯誤方法賺到錢，你會更難放棄這個方法！
3、經歷夠長的時間及經驗，得到的成果會更可靠。如果能回測那更好。

投資新手沒有經驗，要如何從有限的經驗中看出端倪？學投資如果這樣用「EXCEL」，等於賺到10年投資經驗！

本文獲作者授權轉載，原文：投資獲利…別開心得太早！事實上，錯誤的投資方法也能賺到錢！？ 

{DS}