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近年來，台灣投資人間興起一種只利用0050來「存股」，做為資產主力，或是退休老本的做法。這個做法有什麼問題呢？我們來分析一下。

下表是0050前十大持股的公司名稱與比重。

由上表可以看到，台積電一家公司就占了0050近三成的比重。前十大持股合計占台灣五十58.85%的比重。也就是說台積電一家公司的比重，就等於市值第二名到第十名的總合。這其實是一支高度集中投資的ETF。

廣泛分散投資的ETF是達到怎樣的分散程度呢？

我們分別以投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI) 、投資歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)、投資亞太市場的Vanguard FTSE Pacific ETF(美股代號:VPL)與投資新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(美股代號:VWO)為範例，下表列出這些ETF，前十大持股所占的合計比重，以及第一大持股的比重。

這些投資廣泛區域的ETF，前十大持股所占比重在14%至17%之間，遠低於0050前十大持股近59%的比重。

這些廣泛分散的ETF，第一大持股所占比重只有2.5%到3.2%之間，比起0050第一大持股高達29.31%的比重，也是低很多。

我們可以想像一個非常負面的場景。假如這些ETF的第一大持股倒閉了，對於這些ETF會有怎樣的影響？

對於VTI、VGK、VPL、VWO這幾支ETF來說，第一大持股倒閉，頂多就是2~3%的損失。

但對於0050來說，第一大持股倒閉，那是近30%的重大損失。

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不要覺得第一大持股台積電會永遠相安無事，要做到，就算某家公司倒了，也不致嚴重影響自身的資產累積。這才是風險管理。該怎麼做呢？

本文獲綠角授權轉載，原文：只利用0050存退休金的潛在風險(Don’t Bet on a Concentrated ETF) 

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