在股票市場不斷上漲的過程中，賺錢的人多，教人投資的書籍也出現壯盛的多頭市場。各式各樣的投資專家層出不窮，有短線投機的，也有中期（數週到數月）波段操作的，更有長線（長達好幾年）價值投資。

再厲害的金融投資專家都有看錯犯錯的時候，這是無法避免的。重要的是，在面對這筆錢放入金融市場時的心態。

有些投資人常誤認「價值投資」不必停損，只要投資好公司就可以不管股價下跌。其實任何的交易方式，再深入的分析都有看錯的時候，若當初買進這支股票的理由消失時，適時認錯停損就是一門很重要的學問。

馬克，道格拉斯（Mark Douglas）著作《賺錢，再自然不過-培養贏家的習慣》敘述了市場交易人的心理分析，對短線交易者或長線投資者都有實質幫助，也能幫助總是賠錢的人重新檢視自己的機會。

以下從書中整理10點重要內容：

1. 我是長期贏家，因為：

a. 我客觀地看出自己的優勢並且行動，毫無保留或猶豫，以免錯過最好的時機
b. 我事先界定每一筆交易的風險
c. 我完全接受風險，甚至放棄交易，只要風險過大
d. 我不斷檢視自己犯錯的可能性
e. 我了解這些「長期成功原則」的重要性，並從來不違反
f. 賺錢時會適時酬謝自己，不讓賺錢成為紙上獲利

2. 過度自信的連續獲利情況下，你絕對會認為自己沒什麼地方出現問題，就看不出風險。有時就會違反原本制定的交易方式，建立比平常還大的部位。這時出現的損失常一口氣吃掉之前辛苦累積的獲利。

3. 在你確定自己可能錯誤、虧損、錯過機會或賺不到錢時，卻能成功保持信心和沒有痛苦的態度去充分利用分析技巧，從市場中產生的機會採取行動；你的心態不受市場行為決定且影響，一種當下的力量，看到機會接受風險做出決策，成為市場上的長期贏家。

4. 最有效、最能發揮功能的信念是「任何事情都有可能發生」。這種信念會變成一種力量，擴大對市場的認知，看到原本看不到的資訊。

5. 當我們「自認知道市場下一步怎麼走」時，往往會忽略它顯示相反走勢的因素。我們必須根據機率思考，完全接受所有可能性，內心沒有抗拒和衝突，而且你總是會採取行動並把未知的力量考慮進去，會對成功有信心。

6. 我們在規則上必須堅持，在期望上必須有彈性；但一般交易者卻相反，越這樣，就越可能扭曲、違反、打破自己訂定的規則，為了滿足原先期望，就放棄市場上提供的資訊，凹單不停損直到虧損大到無法忍受，才恢復原先的判斷能力。

7. 以機率為基礎的心態由幾種基本事實組成：

a. 任何事情都可能發生
b. 要賺錢不必知道下一步會有什麼變化
c. 定義優勢的任何一種變數產生的盈虧，都是隨機分布的
d. 優勢只不過是顯示一種事情發生的機率高於另外一種事情

8. 若你的優勢使機率對你有利，那每一筆的虧損都讓你更接近交易獲利，下一 次優勢出現，你仍然會毫無保留、毫不猶豫地跳下去。

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9. 若市場提供你合理的優勢，你就要判定風險和交易方式。成功與否只要機率 站在你這邊即可，蒐集再多正反面的證據，也不會提高勝率，只會造成心理無意義的恐懼。

10. 長期表現傑出的交易人和一般人不同的地方是他們並不怕犯錯，因為他們擁有 「我是能夠長期獲利的交易者」的主導信念。

作者實際用了自己交易情況做舉例：

一般來說，勝率設定為60%，只有在判斷獲利與風險的比例至少大於3的時候才會進場，並將進場資金分成三部分分批出場。

假設在股價100塊時買入3張股票，設定目標獲利價至少130塊，停損點設在90塊。

40%看錯的情況中

平均只有10%情況在進場後行情完全往反方向而去，只好在90塊認錯出場損失30塊。

另外30%的虧損交易，市場通常會向我操作的方向波動一些，然後反轉，於是我停損出場。舉例而言，我會在股價到達110塊時先實現獲利1張，利潤10塊，接著會完全往反方向去直到停損，損失20塊，因此總共損失10塊。

這樣的操作方式，可以在看錯的交易中減少虧損。

60%看對的情況中

一樣會先在110塊出脫一張，因為無法確認會不會反轉，實現獲利也可以幫助心理的安定。

等股價真的到達130塊目標價時再出場一張，此時已實現獲利40塊。

最後1張，這時先把原先90塊停損點變成為入場點，也就是100塊。然後再根據市場及個股情況慢慢找時機出場。

用獲利後減碼的方法，鎖定部分利潤，讓自己處在沒有風險的機會狀態中，創造一種獲利無限的機會，你根本不會感受到驚慌、壓力或焦慮。

除非在極端少見情況下，否則你不可能虧損，你就會體驗到用安心、開放的心態交易是什麼感覺。

這樣的操作方式，可以在看對的交易中放大獲利。

以上操作可長期維持贏多輸少的情況，投資者可根據不同的交易週期與資金做調整。

總結：

我以前常思考，為什麼猜正反面的機率都有50%，而在股票市場，一支股票經過眾多的基本面分析、技術分析、籌碼分析，真正能持續獲利的人卻只有20%？

有趣的點在於，人的頭腦運作方式，天生就有一些部分和市場展現的特性不合。要長期持續獲利，提升交易的思考模式和強化心理素質是必經過程。

持續學習，培養贏家的態度與習慣。有一天會發現，賺錢，再自然不過！

{DS}