ETF

原文請點此:http://goo.gl/yruRh8

2015 Investment Company Factbook的第三章,專門討論美國ETF業界的發展。

至2014年底,美國當地ETF的總數已達1411支標的,管理資產總值幾近2兆美金。(約當新台幣60兆元,比台股的總市值的兩倍還要多。)

美國是全球最大的ETF市場。美國ETF的資產總值,占全球ETF資產總值約四分之三。

對於ETF需求的大幅增長,主要是由法人帶動。在Factbook中有這麼一段話:

「過去十年,當法人逐漸發現ETF是個方便的市場參與工具,對ETF的需求也同步增加。」

美國當地約有4%的家庭有使用ETF投資。對於使用ETF的投資者特性,Factobook也有所描述:

「持有ETF的家庭中很可能有較為富裕,有經驗,並持有多樣股市與債券資產的投資人。」

也就是說,ETF大多是資產較具規模,較有投資經驗的人所使用的投資工具。

上面這表格很有意思。可以看到持有ETF的美國家庭,平均家庭年收入是11萬美金,持有的金融資產總值平均是50萬美金。遠高於持有個別證券家庭的9萬平均收入,與33萬的資產總值。

有些股票投資人,以為自己的資產比ETF投資人多,在這些數字面前,證明恐怕都只是幻想。

ETF是一種相當進化的投資工具。

我喜歡它帶來的指數化投資可近性與低投資成本,但我不太喜歡它的交易特性與多變性。

ETF的交易特性會讓投資人要使用這種工具,比起基金,多很多需要注意的細節,也會逼迫投資人去接觸市場的波動。

ETF的多變性,會讓一些投資人以為ETF都是單純的指數化投資工具。實則不然。它也可以是策略型或甚至主動型投資工具。

但這些缺點,在經過深入的瞭解後,都是可以克服的問題。

【看更多】

美國ETF數量雖多,但自2008以來每年也都十支以上的ETF被清算。如何避免買到這類ETF?
Factbook中統計,這些被清算的ETF大多可分為三類,那就是追蹤同一指數的ETF(例如只追蹤標普500),追蹤小範圍指數的ETF,以及採用非市值加權法的ETF。

延伸閱讀:2015 Investment Company Factbook讀後感1—指數化投資的盛行

本文獲綠角授權轉載,全文請看:2015 Investment Company Factbook讀後感2—誰在用ETF投資

作者簡介_綠角

綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。

著作:《綠角的基金八堂課》、《綠角教你前進美國券商》
部落格:綠角財經筆記

《綠角的基金8堂課》2016新版自序──不變的原則,更新的資料

{DS}