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之前看到日股ETF上市的新聞,原先心中高興了一下,想說台灣投資人又多了一個可以投資國際股市的指數化投資工具。但詳細看了報導內容後,卻逐漸變成失落的心情。
這次新掛牌的兩支日股ETF,由富邦投信發行。分別是「日本東証單日正向兩倍ETF」(代號:00640L),與「日本東証單日反向一倍ETF」(代號:00641R)。簡稱分別是「日本2X」與「日本反」。
連一支單純追蹤日本股市指數的標的都沒有。全是單日報酬兩倍與反向的標的。
這類槓桿 與反向的ETF,純粹是短線進出的工具,完全不適合長期持有。
也就是說,富邦這次發行的ETF,完全是為了服務短線進出的投資人。想要買進後長期持有的指數化投資人,在日本股市這個區塊仍然是完全沒有工具可以使用。
美國當地ETF的發展,大多會先出現單純追蹤市場報酬的標的,日後才出現槓桿跟反向報酬的標的。
沒想到台灣已經變成,ETF一推出,直接就是反向與槓桿標的,沒有單純追蹤市場指數的ETF。
富邦投信會採取這樣的策略,或許有跡可尋。
在2015八月,經濟日報有這樣的報導
報導中有這麼一段文字:「2014十月31日,首檔槓桿與反向ETF上市後,整體ETF日均值即由過去的10~20億元翻倍彈升至40億元。」 過去一年的業界經驗已明白指出,ETF,就是要槓桿反向,才夠熱。
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透過靈活進出,市場上漲時買2X、下跌時買-1X,不是獲利更大嗎?
說這是癡人說夢話也不為過,原因是…
投資人反覆買賣這些標的也無法獲利,到底推出這樣的商品是對誰有利?
本文獲綠角授權轉載,全文請看:沒用的ETF(ETF for Speculators)
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