讀者提問：

子房老師，央行降息半碼，是不是表示政府打房已經結束了？在低利的情況下，大家會不會又開始瘋狂買房置產呢？

子房觀點：

降息的基本意義，在於讓資金存在銀行裡的收益變少，進而讓資金從銀行流出，轉變成為投資或是消費，並促進經濟發展活絡。

因此，央行降息半碼，會讓房市與股市再湧入資金嗎？其實也不盡然，因為目前兩者的基本面都不大好。

倘若翻開房貸利率發展史，從1990年到2003年，銀行利率從9%一路調降到2%，之後低檔起伏盤旋，也推升了房市從SARS之後的十年榮景。如今又降到1.75%，這是怎樣的概念呢？

舉例來說，當珍珠奶茶從一杯90元降價到一杯20元，你當然會想去多買幾杯。但是當你喝一杯20元的珍珠奶茶已經喝了好幾年，某天老闆突然宣布降價變成一杯17.5元，你會因此特別去買嗎？其實你可能喝膩了，也沒有特別感覺。房貸利率也是一樣，從2%降到1.75%，會趨使民眾突然大量借款買房嗎？其實不會。

因此，我用「房與錢的四象限」來分析，降息半碼對以下族群的影響：

對「有房有錢」的富翁族，他們本來就是銀行最寵的一群，利率也是最低，降息半碼只不過增加了他們向同伴炫耀，自己借錢利息有多低的話題。

「沒房有錢」的買房族，如果用房貸支出不超過月收入三分之一的觀點來看，降息半碼似乎讓買房預算提高，多增加半間儲藏室。

而「有房沒錢」的房貸族可以鬆了一口氣，若以貸款500萬20年計算，降息半碼每年可以少付7,327元，相當於每天省下20元，可以多吃半碗滷肉飯。

{DS}

「沒房沒錢」的月光族，則可以搭配銀行的優惠信貸，多一點資金投資自己，每週多半天加強自己的競爭力，提高自己的薪資所得。

至於降息半碼對營建產業來說，信心的意義比實質的意義還重要。

建商少了銀行雨天收傘的風險，預售屋雖然現階段賣不好，仍可以好整以暇把房子慢慢蓋完，等成屋完工再看市場景氣銷售。至少目前營造廠不怕收不到錢，材料商不怕被上游倒帳，經濟也會更穩定些。

只是從功效來看，對於目前已經降半旗的房市，以及已剩半條命的股市，央行降息半碼是「事半功倍」還是「事倍功半」呢？

答案一半得靠政府明示國家的產業發展政策與走向，另一半就靠廣大的民眾自己決定，接下來打算把錢放在哪裡？

{DS}