個人理財

「為什麼美股一直創新高,台股卻還沒上萬點?」

台股加權指數,在短短的一瞬間登上萬點,身邊有些朋友紛紛抱怨,和2007年時的高點相比,美股早就上漲超過50%以上,但台股卻沒超過當時多少。

台股沒破萬點一部分是因為除權息,但除了除權息問題,之前市場先生聽到一位美國的基金經理人,分享他對台股和美股的看法,我覺得非常認同,以下整理和大家分享:

他說到:「美股能持續成長有一個很大的原因,就是『美國退休儲蓄計畫(401K Plan)』提供了源源不絕的資金。」

這個計畫除了穩定美國資本市場,也讓每一個民眾的退休金帳戶,都能參與到美國的經濟成長。

如果你總覺得自己退休金不足,應該要仔細來了解一下,在國外是如何規劃自己的退休金。

繼續往下看...

什麼是401K退休儲蓄計畫?

401K退休儲蓄計畫它是美國的一項養老保險的計畫,開始於30多年前,跟台灣的勞退基金非常類似。

先談談為什麼會有401K?

每一個國家都會有自己的社會保險計畫,例如台灣就有勞保和勞退制度,如果沒有這類制度,許多人退休後沒錢很可能會造成社會動盪與治安不穩。但社會保險制度通常對國家財政會造成巨大的負擔,例如台灣現在勞保制度就有巨大的黑洞存在,常常在吵著要破產。

401K的執行方式

簡單來說,就是每個月從你的薪水中提撥一筆錢,到你的退休金帳戶去。關鍵在於:退休金帳戶裡的錢不能領出,但可以做任意的投資。

可以很自由的選擇幾乎大多數股票、基金,但就是不能提早領出來,在60歲之前提早領出會有10%罰金,而且也不能放一輩子,70歲就強迫領出否則要罰50%罰金。

美國政府希望藉由401K計畫,逐漸的降低傳統上龐大的社會保險支出,作為國民養老基金,也希望藉此提高儲蓄率,畢竟歐美的傳統文化並沒有儲蓄的美德,反而鼓勵透支未來的收入。

 

把錢放在退休金帳戶裡
還可以得到稅務優惠,公司還加碼額外補貼?

在美國,員工是可以自由選擇是否參加401K計畫,當然,美國人不像中國人有儲蓄習慣,要他們延遲享受並不容易,政府當然得拿出一些好康當誘因。

首先是稅金上的優惠,原本薪水要被課大筆的稅,美國的稅率可不低,但薪水中移到401K帳戶的錢則是不必課稅,這樣就可以把資金做更有效的運用!

其次是配合企業補助,當員工從薪資提撥一個比例(薪資2%~15%,上限1.5萬美金)到401K帳戶時,雇主也會「額外」再提撥一筆資金到退休金帳戶。比方說員工如果選擇提撥5000美金,雇主就必須提撥5000美金,至於比例是多少每家企業不同,通常會在勞動的契約上先談好。目前美國有超過8成的企業提撥率超過薪資3%。

除了節稅,401K計畫也是投資理財的工具

投入401K帳戶的資金,可以將其中一部分用於投資 ,投入股票、債券、基金等商品,投資的內容完全由員工自己決定,風險當然也由自己承擔。

為確保能確實達到退休保險的效果,它設有投資的上限金額門檻(每年最多1.8萬美金,數字會不斷調整),以免大家放太多錢結果最後又投資失利。

透過投資以及稅的優惠,參與許多美國好企業的成長,例如蘋果、Facebook、Amazon等等,因為投資在股票市場報酬率夠高(美股長期投資報酬率約7%~10%),政府因此不必在付出大筆的預算在社會福利上。

而這些資金經過長期投資之後,在領出時一併課稅,其實也讓政府取得更多的稅收。

401K計畫,是美股持續創新成長的關鍵?

根據美國投資公司協會(ICI)公布,到2016年為止401K帳戶中一共有4.8兆美金的資產,這些錢將用於投資美國的股票、債券等資產。

4.8兆美金有多大?美國S&P500的總市值,大約是20兆美金,等於可以買下4分之1的美國企業!

當這些401K退休基金穩定的留在股市,等於讓整個市場有了一大筆穩定的資金供應,許多新創的優質企業能得到穩定的資本來源。

反觀台灣,資本市場一堆資金流竄在房地產,股市上萬點卻始終很困難。

投資失敗的風險依然存在、資金的運用彈性也是機會成本

投資失敗其實這並不算問題,因為投資是掌控在自己手上,但許多大型基金其實投資的標的都差不多,如果爆發危機,導致某個特定商品受到重創,很可能會影響到多數人的退休計畫。

另一個問題是,這筆資金失去了運用彈性,比方說本來這筆錢你可以用來創業或投資房地產,但現在卻只能放在股市、債市,多少會損失了一些機會成本。

美國401K計畫,跟台灣的勞退基金有甚麼不同?

首先,大家最常搞混的是勞保和勞退,區別可以參考這篇文章

美國401K和台灣的勞退制度有什麼不同?以下市場先生幫大家整理了一份表格,看完就懂囉:

 

快速結論

如果台灣沒有401K,只有勞退和快破產的勞保,你該怎麼進行自己的退休規劃?

台灣的勞保,在人口老化和出生率下降之下,基本上不大能期待未來能領多少。

勞退也與美國不同,美國是每個人自行操作,但台灣勞退基金是統一被代操,目前政府操作報酬率是2.9%(勞動部官網2017公告),這報酬率有點低。

退休保險只能讓你安全,並不能確保你退休的品質。

退休保險的目的是夠你「生存」,沒有投資很失敗的話,活個好幾年是沒問題,但它不是讓你非常富裕,通常也不可能只靠它就財務自由

本文獲市場先生授權轉載,原文:【看懂401K退休儲蓄計畫】為什麼美股不斷創新高,台股卻很難上萬點? 


作者簡介_Jam

目前在軟體業從事於財金軟體研發工作,興趣是研究投資、交易、程式、哲學與歷史。證券分析之父葛拉罕的「Mr.Market市場先生」,暗示投資人,應該將自己的情緒與判斷,獨立於市場之外。因為理工背景出身,對於投資的分析、回溯測試等...特別有興趣,也剛好擅長做資料分析與統計,認為統計數據是最能客觀認識市場的一種工具。

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