致富故事

Excel傻瓜存股法

他43歲打掉重練,只追蹤一檔股票存千萬

他43歲打掉重練,只追蹤一檔股票存千萬

一天只要在睡前看盤10分鐘,掌握特定指數型股票動向,一年操作3至4次,就能靠一檔股票,穩穩打敗大盤,順利躋身退休一族。暢銷財經書《只買一支股,勝過18%》作者施昇輝僅操作一檔股票的做法令人覺得不可思議。他的投資方式不花俏、不複雜,僅透過一張Excel表,追蹤與大盤走勢幾乎一致的台灣50(0050)長達10年之久,施昇輝光靠這檔股票,不僅穩穩賺足退休金,更讓他天天樂活,還可以坐郵輪出國旅遊。

存股前,先算夫妻夠用的退休金

現在人活得越久,總覺得退休金要存得越多,才敢退休,施昇輝自創「22倍退休金估算法」算出自己和另一半的退休金是1,100萬元,就能安穩度過退休生活。

事實上,台灣大學商學系畢業的施昇輝,歷經各大證券公司,2003年SARS(嚴重急性呼吸道症候群)重創台股,他負責的新股承銷業務也跟著重創。「公司虧了4億元,光是我的部門就占了四分之一」,施昇輝苦笑著。也許看盡股海浮沉,他終於看破了,決定離職,離開職場時,他才43歲。

如今施昇輝離開職場12年了,一派氣定神閒,平日生活簡單,旅遊是最大休閒,目前最大的資產就是「時間」,完全是新時代的樂活退休典範。

施昇輝是如何做到的?他分析,首先,在年輕時資金有限,就要想辦法購置不動產。1990年,台股一度衝上萬點,為施昇輝存下了第一桶購屋金。之後,施昇輝和太太努力賺錢,除了正職外,他下班還兼差做翻譯工作,在短短5年內就將300萬元房貸還清。

施昇輝表示,退休時,一定要擁有一間沒有房貸的自有住宅,他強調,唯有沒有房貸壓力,才能減低每月投資都必須有收入的壓力,理財才不會躁進;因為躁進很容易犯錯,而投資犯錯正,是退休族最不能承受的負擔。

施昇輝回想,離職時他還有3個仍然在學的孩子,妻子也只是從事一般性的工作;他能勇敢辭去證券公司工作有3個重要因素:一、自用住宅且房貸已經付清;二、有足夠的保險,包括人壽險、意外及醫療險,以保障萬一發生意外事故,透過保險能給家人一個安穩的生活;三、有足夠的現金,可以做為投資存退休金的老本。

隨著小孩逐漸長大,教育基金負擔減輕,施昇輝這幾年也發展出一套退休方程式,就是籌足1,100萬元,其中,夫妻倆2年的生活準備金100萬元,另外1,000萬元在股市中「錢滾錢」,讓帳面上維持100張以上的台灣50股票,若以一張市值60元計算,每個月賣一張過生活,100張的話,8年的生活費用不虞匱乏,其中還不包括每年的配息以及波段來回賺取的差價。類似「整存零付」的概念,在年輕時有錢,就存台灣50,等到退休時,每月賣一張,就能穩穩的過退休生活。

只買台灣50,不用再天天盯盤

從複雜選股操作,到簡單僅抱一檔定存股,2008年的金融海嘯,是施昇輝退休理財的重要分水嶺。在那之前,他因為有15年的證券業工作資歷,在家當「專業投資人」時,還是習慣操作個股;但一場金融海嘯,讓他的帳面投資金額從1,000萬元下跌至800萬元,帳面虧損達2成,將2003年到2007年的獲利全部吐光。這也讓施昇輝驚覺,無論再怎樣聰明的投資人,都沒辦法打敗大盤。

所幸由英國富時指數有限公司(FTSE)協助台灣證券交易所設計和計算所成立、並於2003年6月30日掛牌的台灣50指數,能改善投資風險無法分散、操作績效不穩的問題。

在金融海嘯時期精神緊繃的施昇輝笑稱:「當時,我一覺驚醒過來,就出清手中持股,全換成台灣50了,」而且「換完股之後,不用精神緊繃,天天緊盯盤面,可以安心睡好覺,投資也可以很輕鬆。」他補充說。

只看K值,低於20大舉買進

施昇輝強調,台灣50指數成分股,投資組合是台灣市值前50大型龍頭股,其中台積電權重就占了25%。自2005年開始配息,年投資報酬率通常有5%。除了每年固定配息,成為優質的「定存股」外,搭配施昇輝自創的「K值投資法」,讓他每年的操作績效都能達到20%左右。

熟稔台灣50操作的施昇輝特傳授訣竅指出,台灣50的操作只要看K值(編按:K值通常介於0至100之間,越趨近於0代表超賣,有隨時反彈向上的可能;越趨近於100代表超買,行情有回檔下跌的可能)就可以了,當K值小於20時,就大舉進場;當K值大於80,就要賣出,檢視從2008年至2015年,除了2015年8月股災,其餘時間都十分準確,唯一的風險就是全球系統性風險。但即使因為股災而慘遭套牢,經過每年的配息,長期來看還是獲利。

施昇輝進一步以自己的經驗指出,大盤日K值在20以下,就大膽買4、5張,因為它總有一天會回到20以上。

當K值落在20到40之間,就每天買4張,40到60之間,每天買3張,60到80之間,每天買2張,80到90之間,每天買1張,但請記住,如果K值90以上,就不要買了。

施昇輝用Excel表長期追蹤台灣50股價表現,觀察這10年間台灣50的股價變化,其中,在台股加權股價指數最高上漲到10,014點時,台灣50每股約72.85元,雖然今年8月出現一週重挫518點的台灣股災,接著台股跌至最低7,203點時,台灣50也下跌至每股55.4元,但市場經過沉澱,股價止跌回升後,台灣50仍走穩在每股61元的價位,即使是短期「住套房」,也能快速解套,不須太擔心。

根據施昇輝概算的結果,發現台灣50即使在當年度最高價位買進,除了2014年投資報酬率出現負4.15%以外,從2003到2013年,最高投資報酬率高達75%,最低也有10%;若以年度最低價買進,投資報酬率更曾高達1.6倍,最低也有45%,顯示台灣50具備「進可攻、退可守」的穩健特性。

只靠一張表,報酬全都露

同時,經過Excel表的編製,能輕鬆掌握股價表現,並試算出退休之後,若每月賣一支股票,一年賣出12張,扣除每月生活費,還有10萬到20萬元的剩餘資金,夫妻倆可以出國旅遊一趟還綽綽有餘。

例如,施昇輝現年56歲,他手中有100張台灣50股票,若從56歲到64歲採取每月一張、每年12張的賣法,以每股50元賣出保守計算,共可取得價金500萬元,再加上每年配息共計70.2萬元,合計所得達570.2萬元,扣除生活費417萬元,實際結餘為153.2萬元,不僅退休後的生活開支無虞,還有150多萬元的資金可資

運用,是最簡單、最聰明,又不費力的投資工具。

「理財是一種習慣」,對於退休後的施昇輝而言,只憑每天臨睡前花10分鐘的時間看盤,了解K值的變化,若有超賣的情況,進場做一波投資,賺取價差,其餘時間過著寫書、打球的優閒生活。對他而言,現階段最大的資產就是「有時間」,完全是新時代的退休典範。

【延伸閱讀】私房密技1》22倍退休金估算法

退休金要準備多少才夠用?施昇輝自創「22倍退休金估算法」。

算法如下:

以夫妻兩人一年花50萬元計算,若預估20年,需要1,000萬,每年5%年報酬率為50萬,萬一遭逢重大股災,得多預備2年的生活準備金100萬,預估退休金總計為:50萬X22=1,100萬元

若你退休較為節儉,每年用度36萬元,預估退休金只需792萬元左右。

【延伸閱讀】眉角1》台灣50與大盤連動性高 表現相對穩健,可買低賣高

台灣50自2003年上市以來,台股最高上萬點,加權股價指數來到10,014點,當時台灣50的股價也上漲至每股72.85元的歷史高點;2015年8月股災之後,台股重挫至7,203點,台灣50一度下跌至55.4元,隨後回升到11月13日收盤價61.60元,台灣50雖與大盤連動性高,然跌幅相對較低,穩定性高。

●台灣50上市以來股價表現

◎台股加權指數
‧2015/4/28盤中最高價:10,014
‧2015/8/24盤中最低價:7,203
‧盤中最高與最低漲跌幅:-28.07%
‧2015/11/13收盤價:8,329
‧漲跌幅:-16.83%

◎台灣50
‧2015/4/28盤中最高價:72.85
‧2015/8/24盤中最低價:55.40
‧盤中最高與最低漲跌幅:-23.95%
‧2015/11/13收盤價:61.60
‧漲跌幅:-15.44%

註:最高/低價統計自2015年4月28日盤中上萬點,加權股價指數達10,014點與8月24日股災,台股盤中重挫580點,加權股價指數下跌至7,203點,同時期台灣50的波動比大盤緩和。

資料來源:施昇輝
整理:胡湘湘 

【延伸閱讀】眉角2》退休後每月賣一張股票,可生活11年

根據施昇輝的一張股賺飽退休金的投資術,從他今年56歲最後4個月才開始操作,若以持有100張台灣50股票計算,即使沒有任何其他收入,還可支撐他和妻子兩個人超過11年的生活支出。

64歲時,這8年施昇輝預計共賣出100張股票,取得價金500萬元,加上共領取股息70.2萬元,合計所得達570.2萬元。

500萬元+70.2萬元-417萬元(生活費)=153.2萬元(結餘)

152.2萬÷50萬元=3.044(以每年50萬元計算,還可支應3.044年的生活費)

●56歲
‧賣出張數:4張
‧取得價金:200,000元
‧領取股息:150,000元
‧合計所得:350,000元
‧生活費:170,000元
‧結餘:180,000元

●57歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:132,000元
‧合計所得:732,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:232,000元

●58歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:114,000元
‧合計所得:714,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:214,000元

●59歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:96,000元
‧合計所得:696,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:196,000元

●60歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:78,000元
‧合計所得:678,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:178,000元

●61歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:60,000元
‧合計所得:660,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:160,000元

●62歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:42,000元
‧合計所得:642,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:142,000元

●63歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:24,000元
‧合計所得:624,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:124,000元

●64歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:6,000元
‧合計所得:606,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:106,000元

●合計
‧賣出張數:100張
‧取得價金:5,000,000元
‧領取股息:702,000元
‧合計所得:5,702,000元
‧生活費:4,170,000元
‧結餘:1,532,000元

註:假設每年配息1.5元,每年生活費50萬元,56歲是最後4個月才開始操作,所以這年只賣4張

資料來源:施昇輝
整理:胡湘湘

*小辭典:台灣50

台灣50指數成分股涵蓋台灣證券市場中市值前50大之上市公司(占了近70%的市值),代表藍籌股之績效表現,同時也是台灣證券市場第一檔交易型(tradable)指數。

【延伸閱讀】眉角3》就算買在當年最高價,賠錢機率仍極低

台股加權股價指數起起伏伏,昔日的股王現在已成雞蛋、水餃股,單一個股投資風險高,不適合做為籌措退休金之用。反倒是股價維持在49元至72元之間的台灣50,不管是不是買在最高價位,透過每年配發股利,平攤成本,即使買在最高價位,年投資報酬率平均仍有33%。但若買到一年裡的最低價位,從2003年到2014年的12年之中,有4年投資報酬率都高達1倍以上,最低也有20%。

台灣50於2003年以每股36.98元上市,12年來共配發20.25元現金股利,若以2015年11月13日收盤價61.6元計算,價差(含配息)高達44.87元,投資報酬率高達1.21倍。

●台灣50以每年最高價買進的報酬率

◎買進年度:2003年
‧當年最高價:49.00元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:12.60元
‧合計報酬率:67.0%

◎買進年度:2004年
‧當年最高價:53.70元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:7.9元
‧合計報酬率:52.4%

◎買進年度:2005年
‧當年最高價:51.60元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:10元
‧合計報酬率:58.6%

◎買進年度:2006年
‧當年最高價:59.30元
‧累計配息:18.40元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:2.3元
‧合計報酬率:34.9%

◎買進年度:2007年
‧當年最高價:72.30元
‧累計配息:14.40元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-10.7元
‧合計報酬率:5.1%

◎買進年度:2008年
‧當年最高價:65.85元
‧累計配息:11.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-4.25元
‧合計報酬率:11.6%

◎買進年度:2009年
‧當年最高價:56.45元
‧累計配息:9.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:5.15元
‧合計報酬率:26.7%

◎買進年度:2010年
‧當年最高價:61.40元
‧累計配息:8.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:0.2元
‧合計報酬率:14.8%

◎買進年度:2011年
‧當年最高價:63.20元
‧累計配息:6.70元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-1.6元
‧合計報酬率:8.1%

◎買進年度:2012年
‧當年最高價:56.20元
‧累計配息:4.75元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:5.4元
‧合計報酬率:18.1%

◎買進年度:2013年
‧當年最高價:59.15元
‧累計配息:2.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:2.45元
‧合計報酬率:9.0%

◎買進年度:2014年
‧當年最高價:69.95元
‧累計配息:1.55元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-8.35元
‧合計報酬率:-9.7%(過去12年,僅一年出現負累計報酬率)

註:最高價係指當年除息前最高價;價差不含配息;合計報酬率指(價差+累計配息)/最高價);累計配息統計至2014年

●台灣50上市以來合計報酬率

◎買進年度:2003年
‧上市價:36.98元
‧累計配息:20.25元
‧2015/11/13:61.6元
‧價差:24.62元
‧合計報酬率:121.33%

註:累計配息統計至2014年

資料來源:施昇輝
整理:胡湘湘

【延伸閱讀】精華整理》施昇輝退休金理財4心法

‧心法1:先存房、再存股
年輕時要努力賺錢存第一桶購屋自備款,並將房貸在最短時間內還清,有剩餘資金再投資股票。

‧心法2:跟著大盤賺
股市變數太多,打不贏大盤就投資與盤勢幾乎相當的台灣50,只要台灣存在,經濟不垮,台灣50股票遇股災也不可能成為壁紙。

‧心法3:K線操作法
當線圖K值小於20,代表超賣,就大膽進場買,資金配置好,越跌越買。大約每年會出現3至4次,是進場的好時間;當K值大於80,代表超買,行情可能隨時急轉直下,是獲利了結的最佳時機。

‧心法4:整存零付存退休金
當有一筆額外收入,如年終獎金,就將銀彈投資在台灣50,在退休之前慢慢存滿100張以上,退休時一個月賣一張,當作生活費。

【延伸閱讀】私房密技2》小資族可買台灣高股息ETF,低於22元就加碼

台灣50一張動輒6萬多元,然而,一般小資族月薪僅僅3萬至5萬元,扣除日常生活費用所剩無幾,施昇輝建議可以另一支「小資定存股」台灣高股息ETF(0056)。

台灣高股息是由台灣50和台灣中型100(0051)這150支股票中,挑選30支(預測)配息不錯的股票組成,而且持股比率不是照市值排名,而是按預期現金殖利率的多寡排名。所以,雖然台灣高股息波動幅度不大,是一檔十足的「牛皮股」,然其連續5年都有配息,5年來累計配發8.35元現金股利,即使買來放著不賺差價,也有不錯的收益。

他表示,台灣高股息股價大部分時間都在21至25元之間震盪,每張股票約2萬元多就能入袋,用年平均配息去算,大約是3.61%至8.54%的現金殖利率,平均約6.1%。

操作方法:每個月拿固定金額出來投資,投資前先看現在價位,如果高於25元就不買,22至25元買一半,低於22元除了買每個月固定金額以外,再加碼買進,加速累積張數。

【延伸閱讀】操作必知》台灣50最常出現價位:45~60元

台灣50因具備股份大、變現性高、股性較為活潑及現金殖利率高等優點,不僅成為機構人投資的最愛,也是一般退休族可以善用的投資標的。雖然比起其他單一個股動輒一倍以上的波動性,台灣50走勢顯得「沉穩」許多。

但根據施昇輝追蹤台灣50長達12年的觀察,台灣50最常出現的價位大區間是45至60元,出現的機率高達66.22%,其中,50至55元出現的機率達25%,60至70元以上價位出現的機率近23%,想要賺取差價的投資人,可以在50元以下低接,到65元以上逢高獲利了結,區間操作,除了可以賺股息,也能賺差價。

●價格區間:30~35元
‧月數:5
‧比率:2.70%
‧大區間比率:10.81%

●價格區間:35~40元
‧月數:3
‧比率:2.03%
‧大區間比率:10.81%

●價格區間:40~45元
‧月數:2
‧比率:6.08%
‧大區間比率:10.81%

●價格區間:45~50元
‧月數:25
‧比率:18.92%
‧大區間比率:66.22%

●價格區間:50~55元
‧月數:52
‧比率:25.00%
‧大區間比率:66.22%

●價格區間:55~60元
‧月數:33
‧比率:22.30%
‧大區間比率:66.22%

●價格區間:60~65元
‧月數:15
‧比率:10.14%
‧大區間比率:22.97%

●價格區間:65~70元
‧月數:11
‧比率:10.14%
‧大區間比率:22.97%

●價格區間:70元以上
‧月數:2
‧比率:2.70%
‧大區間比率:22.97%

●價格區間:總計
‧比率:100.00%
‧大區間比率:100.00%

註:統計時間自2003年8月至2015年9月
資料來源:施昇輝
整理:胡湘湘


施昇輝

出生:1959年
學歷:台大商業系工商管理組
經歷:證券公司行銷部、承銷部主管
現職:專業投資人