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「儲蓄是投資的基礎。」——彼得．林區
這次我要說一個有關理財的小故事，就是理財版的「三隻小豬」。
上次豬媽媽要三隻小豬們蓋自己的房子獨立生活，這次豬媽媽認為學習如何「理財」也是很重要的課題，於是又要求他們今後開始每個月要存下五千元，相當於每年儲蓄六萬元。
這次大哥又怕存下的錢，像上次他蓋的茅草屋那樣被風吹沒了，所以特別重視本金的安全，於是他決定把錢存到銀行。銀行年利率為1.2%，若連存14年，可存下84萬元，最後連本帶利為91萬多元（919,677）。其報酬率如下：
（919,677－840,000）÷840,000＝9.49%
二哥這次想學三弟蓋磚瓦屋的經驗，因為上次他蓋的木屋不夠堅固，最後也垮了。所以這次他做了些研究，特別挑選了台灣50（0050），因為台灣50代表台灣前50市值最大的公司，當然也包括了一些大型的金控公司，若連台灣50都倒了，那連存在銀行的錢大概一樣也不安全。
二哥採行的方案是定期定額，於每年的1月1日，買進金額60,000元的股票（即每月存下的5,000元）如下：
註：92年買進日期是6月30日，因為0050成立於92年6月30日。
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假設二哥一樣是連存14年（累計840,000元），決定在105年12月30日以收盤價71.8元賣出，賣出金額為71.8×16,393（累積股數）＝1,177,017元。再加上這些年總共領取的股利220,775元，其報酬率如下：
（（1,177,017＋220,775）－840,000）÷840,000＝66.41%
二哥對這次理財的結果很滿意，因為跟大哥比起來，安全不但沒打折，報酬率還大大提升。
三弟同樣覺得二哥的做法很好，但無意間他看到一本書叫《定期定值投資策略》，相較於定期定額更具彈性。定期定值強調的是持股市值，而不是投資成本。假設同樣每年投資60,000元，若第二年股市上漲，市值漲到100,000元，原本要投資60,000元，變成只要投資20,000元即可（差額為100,000－60,000×2＝-20,000）。
同樣的，若第二年股市下跌，市值只剩50,000元，原本要投資60,000元，變成要加碼投資70,000元（差額為50,000－60,000×2＝-70,000）。這樣的機制會強迫你，股市過高時減碼，股市過低時加碼。
要採行「定期定值投資策略」須要的三步驟如下：
1. 每期投資組合的價值路徑？
2. 投資組合目前的市值是多少？
3. 前兩者之間有多少需要彌補的差額？
首先，也是最困難的一點，就是要如何決定投資標的0050的價值路徑？因為若價值路徑訂太高則無法「逢高減碼」；太低則無法「逢低加碼」。
最後，三弟決定參考《文化衝突》這本書提到的，美國過去150年以來，股票價格的實質報酬率7%。而0050可代表整個台灣股市，所以三弟先假定0050長期投資實質報酬率也約7%。
三弟同樣也是每年要儲蓄60,000元，而投資組合0050的價值路徑，就是每年投資金額逐年成長7%，如下：
假設三弟和二哥的投資期間都一模一樣，只是二哥採「定期定額」，三弟採「定期定值」。其投資前三年如下：