商周財富網 觀點新聞 黃金不適合長期投資!一張圖看黃金1981年下跌後,竟花了●年才漲回來

黃金不適合長期投資!一張圖看黃金1981年下跌後,竟花了●年才漲回來

撰文者詹姆士
目前服務於阿爾發金融科技公司擔任總經理職務,個人著作《誰偷走你的獲利》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》、《財富管理聖經》。

黃金 金價
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「如果你還不瞭解自己的性格,那麼股票市場(或華爾街)是一個可以清楚認識自己的地方,只是代價是昂貴的」---George Goodman在他的暢銷書金錢遊戲(The Money Game)

最近有兩位美國知名的財經部落客同時對黃金發表了看法,這兩位所寫的文章都是我很喜歡的,有趣的是他們的看法完全的不同,我們先來看看其中一位,這位是The Irrelevent Investor部落格的版主Michael Batnick,他過去曾經寫過一篇文章,文章中提到他受邀參加了一場說明會,到了會場才知道這個說明會的主辦方是想說服參與說明會的投資顧問們將黃金資產列為客戶的投資組合當中,Michael Batnick在會議中提出自己的看法,他說:

「我們不建議將黃金列入客戶的投資組合中,因為我們將客戶的利益放在最優先的考慮,而黃金並不適合客戶去長期投資,黃金是個完全受到投資人的情緒所左右的資產,大家把黃金視為一種「世界末日將到來時的避險工具」,例如:擔心經濟衰退嗎?去買黃金就對了!擔心央行印太多鈔票嗎?去買黃金就對了!擔心爆發戰爭嗎?去買黃金就對了!我個人並不是討厭黃金,但是我討厭那種一味用恐嚇投資人的方法去推廣黃金的方式。」

這篇文章中Michael Batnick清楚表達了他對於黃金的看法,也說明了為什麼他們公司不會將黃金列為客戶投資組合的原因。有趣的是,過了一個月,Michael Batnick在部落格的一篇文章說,他買進了黃金!你可能會想,他是前後矛盾嗎?其實不是,Michael Batnick在文章中更進一步的解釋,他說黃金一直都是一種短線交易的商品而不適合長期投資,他現在買進黃金是因為他認為短線交易有機會賺錢,他願意用自己的一部分錢去嘗試這個機會,但是客戶的投資是不同的,不能混為一談。

他認為短線有機會賺錢的原因在於幾點:

股市與金價的差距很大,1980年的時候,金價與道瓊指數都大約在800的位置,現在道瓊指數已經是金價的17倍了

他說從過去的經驗來看,如果當金價往上突破12月的平均線就買進,往下跌破12月的平均線就賣出,這樣的交易策略能夠帶來不錯的利潤,從1970年至今,這樣的交易策略有30次的進場買進與賣出的機會,其中有20次是虧損,10次是獲利,雖然虧損的次數較多,但是虧損的金額都有限,低於10%,但是獲利的金額卻相對很高,因此他現在看到買進的機會,他願意用自己的錢試一試。

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