商周財富網 基金 別小看多出來的1%管理費!2張圖證明:基金收費越高...賠錢機率越大

別小看多出來的1%管理費!2張圖證明:基金收費越高...賠錢機率越大

撰文者ETF 美股-世界財經
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2003年John Bogle在CFA雜誌上發表了一篇有關費用理論(cost matters hypothesis)的文章,他提到「無論市場是高效率或是低效率,投資人所承擔的費用都會讓回報落後市場」。

在主動基金扣除成本前,平均回報會相當等於被動投資平均回報,那麼再扣除費用後主動基金平均回報會低於被動投資的平均回報,用簡單的加減乘除就可以算得出來,根本不需要什麼理論。

很多基金與經理人收取的費用高的嚇人,但是費用跟他們打敗大盤的勝率大多是成反比,這非常諷刺,如果你現在正在投資費用超過1%以上的主動型基金,那麼最好審視一下與他追求同指標的ETF績效與效率。

太多媒體以及基金平台在帶投資風向,讓投資人不加思索像羊群效應跟隨,但諷刺的是這類新聞通常沒有什麼太大的參考價值,他們永遠都是最晚知道新聞的那群人,而這些人專門找那些已經績效落後很多及冷門的市場,說一定會谷底反彈,那萬一投資人錢投下去沒有呢?

這群人會賠你錢嗎?當然不會,他們只會跟你說,「喔,投資本來就有風險,況且,你要停損!」說這種既不負責又低能的言論行為,重點是還非常多這種人。

圖為晨星所做的研究(一):

很清楚看到不管在哪個資產上面,如果你選擇用低收費指數型基金來作為你投資的核心,那麼你將大大提升成功率,這非常的現實與實際,如果你是投資人,你想要擁有退休後的好生活以及其他的財務目標,當然過程中難免會有損失,但是當然要選擇「勝率更高」的投資計畫來作為你的財務計畫

圖為晨星所做的研究(二):

投資人所得到的報酬往往會跟你選擇怎麼樣的基金有很大的影響,千萬不要小看1%帶給投資人有多大的傷害力,以境外基金成本1.5%來說,20年投資下來,報酬率已經約-26%,而這-26%要將近正35%才能打平,你原本估計60歲退休,不過在使用高成本投資工具下,你可能要再晚10年退休,才能達到你理想中的養老金

從理智且實務面來看,低費用及高效率,和目標明確的確是ETF極大優勢,並且少相信那些穿著得宜的理財顧問建議。

金融產品本來就是要有一套話術才能順利讓投資人買單,並且會讓投資人心動不已,反倒是這種無聊像白痴一樣的投資法,他們絕對不會推薦給你,並且也會嚴正指責你並不了解市場,所以才買ETF,但是你千萬不要被他們的言語嚇到就跟隨他們,知道自己不懂什麼遠比懂什麼更為重要。

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