個人資料：目前在金融業服務，歡迎一起談談
著作：
《台灣股市何種選股模型行的通？》
《理專不告訴你的秘密》
《美股研究室》
《美國公債．美元 教會我投資的事》
經歷：
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行
部落格：
Just a Cafe
這是我的親身案例：一句話讓大戶賣台股，換成美股與固定收益商品。
大哥，您知道明年您將繳50萬元以上的綜合所得稅嗎？
2016年的最後一天12/31，辦公室中突然一陣驚呼：當沖降稅！當天消息一宣布，台股隨即緩緩向上，終場收漲100點，但是成交量只有532億。
當沖降稅，有助於台股成交量？長官，別鬧了。
這招只會有短暫的激情，無助於現況，問題在股利的高額稅金！還有台灣公司競爭力每況愈下（吸引長期投資的，最好的方法就是股利分離課稅10%）。
以下就是實際的理財規劃案例，這位大哥，台灣股票的資產大約有5000萬元附近，而且過去因為投資基金績效不彰（這是理專超高週轉的結果），近期因為看了非常多的存股案例，所以在去年開始就長期投資台股，想要用台股做穩定現金流規劃。因此下圖就為規劃前的投資分布，100%在台股：資產總額約5000萬。
而我開口的第一句話：您知道明年您將繳50萬元的綜合所得稅嗎？
大哥為企高階主管，所得稅級距落在30%，今年光是現金股利就達到250萬元的水準，但是大哥股票的平均扣抵稅額只有10%。
https://www.ntbna.gov.tw/etwmain/front/ETW118W/CON/1281/8315980163176280050
http://money.udn.com/money/story/6710/1638026
扣抵稅額減半之後剩下5%，那麼明年將納的股利所得稅，將會是（1 - 0.02 = 健保補充保費2%）30% - 5% *（250萬 * (1 - 0.02)）= 59萬元。
投資股票的投資人都會知道，除權息後，股價是會滑落的（就是股價 - 股利 = 除權後開盤參考價）。 萬一，股票沒有填權息，那麼還會有未實現的損失在帳上，賺了股利、賠了價差，而且今年扣抵稅額減半之後，稅金：就成為壓垮台股長期投資的最後一根稻草。
於是只簡單說明，海外所得670萬在最低稅負制之下，可以扣除（免稅），大哥就決定修正他的投資組合，投組如下：
基本上我們一樣規劃每年的現金殖利率約5%，其中80%為海外所得免稅，明年股利的綜合所得稅，就應該會大減為10萬元附近。光是調整所得來源，節稅效益就有將近50萬，更遑論股票跟固定收益間商品之間，淨值的波動降低，還有殖利率穩定度的提高，讓投資組合更穩定、更安全的無形效益。
綜觀結果，做這樣節稅規劃的人應該不少，原因就在於高稅率。在規劃上：個人戶就會轉換所得來源，資產的大戶就會以海外投資公司的名義持有股票，頂級富豪就會直接變成新加坡人，這樣省事（稅）。
不合理的稅制，反而越加稅，稅卻越收越少，而上面的規劃，就直接讓台股的AUM（編按：Asset Under Management，資產管理規模）減少4000萬元，當投資台股的AUM不斷的減少，想要靠提高週轉來救成交量，是本末倒置，不如用分離課稅，合理的課稅，吸引更多投資人投資台股，這才是解決之道。
作者簡介＿理專不告訴你的秘密
個人資料：
吳盛富
中區CFP會長（認證國際理財規劃顧問）
投資報酬率 = [資本利得（損）+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅／期初本金
CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅
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