最近公布的「大戶持股明細」出爐了。每一季結束後的第45天，投資者都會專心注意這份13F文件，每個大型基金都需要向美國監管機構提交他們的持股文件。

而我們投資人當然也會參考一下他們的動向，可以摸索出趨勢或從他們的想法中，衍生出自己的投資思維。

從上週的媒體新聞報導，看到了巴菲特上一季加碼持有蘋果（股票代號：AAPL）390萬股， 總共持有蘋果2.6%的流通股份，成為第五大股東！

他還持續減碼IBM，賣出了1076萬股，手上還剩3700萬股。從去年至今減持了54%。圖為IBM月線圖：

這四年來，IBM完全與美股的漲勢脫鉤，巴菲特這筆投資算是比較看走眼的。

以上這些是新聞報導的重點摘要。但除了大家都會報導的巴菲特之外，我們還要來深入看看其他大戶的調節。這些投資大師們的股票增減如何呢？

首先是與巴菲特齊名的索羅斯（George Soros）。

索羅斯的持股比巴菲特平均的多。他也不只持有美股，還包含債券、選擇權等多種金融商品。以巴菲特的持股來說，他總共持有45檔股票，但前五大持股就佔了整體的60%。

而索羅斯一共持有了165檔股票，前五大持股（債券和選擇權不算）卻只佔整體的30%左右。

他的第一大持股是一家美國有線影音娛樂集團「Liberty Broadband Corporation」（股票代號：LBRDA） ，市值約150億美元。上季增持最多的卻是微軟（股票代號：MSFT），足足增持了2.7倍，而不是蘋果（股票代號：AAPL）。

不過，蘋果佔巴菲特的整體持股比重達11.63%，微軟卻只是索羅斯的一小滴水，只佔0.18%。兩個大師的投資哲學顯然毫不相同。

再來，之前跟賀寶芙（美股代號：HLF）槓上、媒體也常報導的比爾艾克曼（Bill Ackman）持股更是集中得多，總共只持有6檔股票而已！

這一季艾克曼大幅增持（增持了4倍）的股票是「自動資料處理公司」（Automatic Data Processing, Inc.）（股票代號：ADP）增持四倍後，它已經佔了艾克曼整體持股的18%了。

這是一間處理企業主支薪、交易轉帳等數據的金融科技公司，今年表現不怎麼樣，甚至略遜大盤，只漲了6%左右。

還有許多大戶們的持股動向，都等著我們去分析......尤其是資金越龐大的大咖，他們的部位越難以短線進出，就會更有參考依據，相反的，部位比較小的避險基金，進出速度較為容易，參考性就會降低。

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找尋大戶進出的動向自己就能動手

如果您對這些大戶們的動向感興趣，您可以去「Insider Monkey」這網站。（網址在此）

這網站專門整理各公司大戶們的持股流動，並且做成很容易查詢的檢閱系統。但要看到完整的資料必須註冊，註冊費用全免，不過會收到廣告信就是了......

像我們要看的巴菲特、索羅斯、比爾艾克曼等，被網站歸類在「十億等級的避險基金經理人」區，我們可以先點網站Hedge Funds中的Main選項：（如下圖）

進入頁面後往下拉，就會看到以巴菲特為首的兩排大頭照，把滑鼠移到想看的大戶那邊，點下去。

就可以看到巴菲特的13F、13D及13G，再點選「See All」，就能看到上季的最新持股了。

這些資料其實不是這個網站獨享，他們做的僅是整理而已。13F、13D、13G都是美國證券交易委員會（U.S. Securities and exchange commission，簡稱SEC）要求的制式表格。

像13F，就是特別要求「部位在1億美金（100 million）」以上的「機構投資人」要交的報表，他們必須揭露與上一季相比的持股明細，目的是要讓市場更透明、更公正。

如果大戶們彼此都知道對方手中持有什麼股票，在交易或談判時就更不容易被欺騙了。

另外，我們會看到13D和13G被擺在一起。其實這兩種表格是同樣的目的，都是為了揭露公司的大股東。

只要是機構投資人、又持有某間上市公司股份達5%以上，就必須要繳交13D或者13G。

我們再回到insider monkey，可以在巴菲特的頁面往下拉，點選「Latest 13D&13G Filings」的「See All」，就能看到巴菲特手上持有超過發行股份達5%以上的公司。

像巴菲特持有蘋果（股票代號：AAPL）僅有2.6%，就不用繳交13D或13G。

這樣實用的查詢與教學，對讀者應該會有一些幫助，美股現在步入第四季的中段，一如我們之前所說，第四季一向是多頭的旺季，要學會美股獲利，那就先搞懂第四季的循環。我們下回見囉！

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[快速結論]

巴菲特增持蘋果（股票代號：AAPL）、減持IBM；巴菲特持股比索羅斯集中得多；比爾.艾克曼本季增持最多的是「自動資料處理公司」（股票代號：ADP）。關注大型基金的持股動向，小型基金的參考性比較低。

本文獲作者授權轉載，原文：3分鐘看懂如何查詢大型基金的持股動向~最新大戶持股明細出爐，巴菲特持續減碼IBM，繼續大買蘋果成為第五大股東！

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